Le groupe AXA : histoire et croissance
La formidable ascension qui va s'ensuivre coïncide avec l'arrivée de Claude Bébéar, un homme charismatique, à la tête de l'entreprise. AXA, dont le siège est à Paris, est depuis devenu un leader incontesté du secteur avec une présence à travers le monde entier. C'est pourtant en Normandie que le groupe a ses racines.
La genèse du groupe AXA
La compagnie fondatrice du groupe AXA fut érigée en 1816. A cette époque Jacques-Théodore le Carpentier et 17 autres actionnaires, constituent une mutuelle d'assurance dont Rouen est le siège. Ces deux particularités seront celles d'AXA jusqu'en 1970.
Spécialisée en assurance dommages, l'entreprise fut baptisée Compagnie d'Assurances Mutuelles contre l'Incendie dans les départements de la Seine et de l'Eure. Comme pour toute société mutuelle, les assurés deviennent adhérents à la différence près que ces derniers le sont pour cinq ans. Une plaque marquée des lettres P.A.C.L. (propriété assurée contre l'incendie) était alors fixée aux biens couverts par le nouvel assureur.
En 1819, la société qui compte 1274 adhérents paie son premier sinistre d’un montant de 7,5 Francs. Le premier événement d'envergure auquel elle doit faire face survient en 1820. La destruction partielle de la Cathédrale de Rouen par un incendie constitue alors une perte majeure pour la jeune compagnie.
La révolution industrielle du début du XIXème siècle a profondément modifié l'environnement économique européen. De nouvelles sociétés, telles la Providence (1838) et la Paternelle (1843), entrent sur le marché et engagent une concurrence à laquelle l'assureur de Rouen doit s'adapter. Adolphe Lanne, directeur du groupe en exercice depuis 1832, décide alors de former deux nouvelles compagnies : la Mutualité Immobilière (1847) et la Mutualité Mobilière orientée vers l'assurance des biens mobiliers.
Lors de la décennie suivante, la direction étend la territorialité des mutuelles à toute la France et la Mutualité Mobilière s'introduit sur le marché incendie. En 1881 sous la direction de Masselin, les deux sociétés fusionnent sous le nom d'Ancienne Mutuelle et une entité vie, la Mutuelle Vie, voit le jour. Le nom d'Ancienne Mutuelle subsistera alors jusqu'en 1977.
Le groupe AXA à la période des guerres européennes
En 1902, l'ensemble des bureaux est réuni à Rouen. Vingt ans plus tard, le groupe se lance dans l'assurance automobile par l'intermédiaire de l'Ancienne Mutuelle Accidents. Son succès est immédiat et dès lors, contribuera grandement aux profits réalisés.
En 1944, Gaston Payenneville, président de l'entreprise depuis 1913, meurt dans son bureau à la suite d'un bombardement mené par les alliés. Lorsque la guerre s'achève, l'Ancienne Mutuelle est dans une situation difficile, même si les entités Vie et Accidents sont moins affectées.
L'arrivée en 1946, d'André Sahut d'Izarn va marquer le début du renouveau. Le groupe se dote d'une nouvelle structure. Sa progression stable mais constante durera jusque dans les années 1970. Entre temps, une succession de fusions avec d'autres mutuelles va accroitre le nombre des assurés. L'Ancienne Mutuelle du Calvados (en 1946), la Mutuelle d'Orléans (en 1950), la Mutualité Générale Vie puis la Participation (en 1954) se regroupent ainsi sous son nom.
Au milieu des années 1950, le groupe Ancienne Mutuelle est composé de huit mutuelles d'assurance et de quelques compagnies commerciales d'assurance, filiales à 100%.
L'internationalisation du groupe AXA
Sous la houlette de André Sahut d'Izarn, le groupe va dès 1955 s'étendre au Canada où il vise principalement le marché québécois.
Sur recommandation d’un camarade, fils du président du groupe, Claude Bébéar entre dans l’entreprise en 1958. Il est, alors, attaché de direction. Quelques années plus tard, il quitte la France pour rejoindre le Canada où il intègre l’assureur les Provinces-Unis, qui est une filiale du groupe Ancienne Mutuelle. Il y développe la branche vie. Sa mission s'achève en 1968.
André Sahut d'Izarn décède en juin 1972. En avril 1974, une grève secoue tout le marché de l'assurance pendant deux mois. L’Ancienne Mutuelle est alors paralysée et il apparait qu'une nouvelle politique sociale est indispensable. La réponse sera apportée par Claude Bébéar qui est nommé directeur général en 1975. A partir de cette date, l'histoire du groupe ne peut être dissociée de celle de son ambitieux dirigeant, connu sous le nom de ‘‘Cow Boy’’ de l'assurance. Le magazine, le Nouvel Economiste, le qualifie d'«assureur d'avant-garde» en 1988.
Claude Bébéar crée l'Ancienne Mutuelle de Réassurance (AM Re) en 1977, elle-même issue de l'Ancienne Mutuelle Transport du Bétail qui a vu le jour en 1939. AM Re devient AXA Re en 1989 puis est rachetée par Paris Re en 2006.
En 1978, la Compagnie Parisienne de Garantie ainsi que la Mutuelle de l'Ouest passent sous la tutelle de l'Ancienne Mutuelle. La première sera rebaptisée Mutuelle Parisienne de Garantie, alors que le groupe Ancienne Mutuelle devient les Mutuelles Unies. L'ensemble réalise un chiffre d'affaires de 160 millions EUR en 1980 avec 1850 employés à travers le monde. La totalité du chiffre d'affaires est alors réalisée en France.
Le groupe AXA et l'essor mondial des années 1980
En 1981, la gauche arrive au pouvoir avec l'élection de François Mitterrand. Bébéar craignant alors la nationalisation saisit l'opportunité de prendre le contrôle du Groupe Drouot en 1982. Cette acquisition spectaculaire propulse les Mutuelles Unies au premier rang des assureurs français privés et Claude Bébéar devient président du groupe.
En juillet 1985, le groupe est officiellement baptisé AXA. On parle alors du «groupe Bébéar». Son président devient PDG et quitte la direction opérationnelle. En avril 1986, AXA achète la société Présence constituée des compagnies Providence et Secours. Ces dernières alors fraichement unifiées, opèrent respectivement en vie et en non vie, et possèdent un large réseau en Europe et en France.
En 1988, le groupe AXA fusionne ses activités avec la Compagnie du Midi dont le directeur général est Bernard Pagézy. La coopération est à l'initiative de Bernard Pagézy qui craint alors un rachat par l'assureur italien Generali. La coopération tourne court lorsque Claude Bébéar décide de prendre le contrôle de la Compagnie du Midi l'année suivante avec l'aide de Generali elle-même. Axa devient alors le second assureur français derrière l’Union des Assurances de Paris (UAP). L'intégration des opérations de la Compagnie du Midi, holding des Assurances Générales de Paris (AGP), permet à Bébéar de prendre possession de son énorme réseau international dont Equity & Law, le sixième assureur britannique.
En février 1989, le groupe compte 42 sociétés et 16 000 employés. En France, la structure d'AXA, avec des mutuelles chapotant le groupe, la protège alors de toute menace d'acquisition non amicale. En 1989, Claude Bébéar est le premier représentant du monde de la finance à être distingué Manager de l'année.
Le groupe AXA : la restructuration des années 1990 et le développement externe
La décennie 1990 est marquée par une restructuration des opérations en France. Claude Bébéar choisit une organisation horizontale en fusionnant toutes les compagnies du groupe en trois unités, chacune d'entre elles ayant son propre réseau de distribution. Il en résulte une spécialisation en trois pôles : AXA Assurances qui inclut les agents généraux, Uni Europ comprenant les courtiers d'assurance et Franklin Assurance qui englobe les autres opérations de distribution.
En 1990, 27% des primes encaissées le sont hors de France. Le groupe est alors bien implanté en Europe mais n’a aucune présence aux Etats Unis, le plus grand marché du monde. C'est en 1991 que l'assureur français y met un pied en acquérant une participation majoritaire dans l'américain, The Equitable, juste après la démutualisation de ce dernier. Cette opération arrive après l’échec d'AXA de racheter Farmers en 1990. The Equitable est alors un assureur vie majeur qu'AXA recapitalise et rebaptise en AXA Equitable en 1997.
En 1995, les responsables de National Mutual Life Insurance Company, la seconde société d'assurance vie en Australie et à Hong Kong, entrent en contact avec Claude Bébéar afin d'obtenir de l'aide dans leur processus de démutualisation. Leur objectif est de soumettre un plan de reprise identique à celui réalisé avec The Equitable. Un accord est trouvé. Il permet à AXA de recapitaliser la société et d'en prendre les rênes. Le groupe français s'introduit alors en Asie et en Océanie, d'autant plus qu’AXA Life devient opérationnelle au Japon la même année. En 1999, National Mutual prend le nom d’AXA Asia Pacific.
L'année 1996 constitue un tournant majeur pour le groupe AXA qui lance une opération d'achat sur l'Union des Assurances de Paris (UAP), premier assureur français, dont le chiffre d’affaires est deux fois plus important. Une Offre Publique d'Echange est signée. AXA devient alors l'assureur numéro un en France et dans le monde. Cette position lui sera néanmoins reprise un an plus tard par Allianz qui rachète les AGF. AXA double ainsi sa taille en France et dépasse la taille critique en Grande Bretagne, en Belgique et en Allemagne. La prise de contrôle d’UAP lui permet de renforcer sa présence dans d'autres pays. En 1996, le groupe entre au Maroc grâce au rachat de la société Al Amane.
D'autres acquisitions surviennent les années suivantes : Outre-Manche, Guardian Royal Exchange entre dans le giron du groupe français. Tirant profit des difficultés économiques du Japon, AXA met le pied dans la treizième société vie du pays, Nippon Dantai. D'autres compagnies asiatiques sont alors reprises en Chine (AXA Minmetals), en Turquie (AXA Oyak), au Liban (AXA Middle East).
Le groupe AXA dans les années 2000, l’après Claude Bébéar
Comme il l'avait annoncé, Claude Bébéar cède en 2000 son poste de président du directoire à Henri de Castries. Il devient alors président du conseil de surveillance. Les débuts du nouvel homme à la tête de l'entreprise sont marqués par les attentats de New York dont les pertes atteignent 650 millions EUR (612 millions USD). Le renforcement des positions du groupe sur le marché américain est tout de même poursuivi avec de nouvelles acquisitions dont celle de Mutual of New York en 2004. En 2002, 87% du chiffre d'affaires est réalisé à l'international.
Parallèlement, le développement dans les pays émergents devient prioritaire, notamment en Asie :
- ouverture d'une entité à Canton (2004)
- création d'un joint-venture avec la banque Mandiri en Indonésie (2004) et rachat de MLC Indonesia (2005). Après ces opérations, AXA devient le troisième assureur du pays
- association avec des banques locales aux Philippines et en Thaïlande (2004)
- création d’AXA Tech en Inde (2005)
- implantation en Arabie Saoudite avec AXA Gulf (2005)
La stratégie du groupe est quelque peu différente en Amérique du Sud :
- retrait du marché chilien en 2002
- retrait de l’Uruguay en 2005
- présence réduite à l’assurance assistance en Argentine et au Brésil
- rachat du plus important assureur du marché mexicain ING Seguros en 2008
En Europe, AXA prend le contrôle de la compagnie portugaise Seguro Directo (2005) et se retire des Pays Bas en 2007. La Suisse reste une cible privilégiée avec la reprise de Winterthur en 2006 et de Nationale Suisse Assurance en 2007.
Le groupe annonce, début juin 2011, son retrait du marché canadien avec la vente de sa filiale AXA Canada à Intact Financial pour 2,7 milliards USD.
Notation de solidité financière du groupe AXA au 31.12.2010
| Agences | Notation | Perspectives |
|---|---|---|
Standard & Poor’s | AA- (very strong) | Stable |
Moody’s | Aa3 (very strong) | Stable |
Fitch | AA- (very strong) | Stable |
Principaux indicateurs techniques du groupe AXA de 2006 à 2010
en millions USD| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|
Chiffre d'affaires global du groupe | 102 929 | 137 904 | 128 590 | 129 176 | 120 565 |
- Vie-Epargne-Retraite - Dommages - Autres opérations * | 65 950 25 758 11 221 | 88 143 36 845 12 916 | 81 732 36 708 10 150 | 82 588 37 516 9 072 | 75 441 36 332 8 792 |
Fonds propres | 62 317 | 67 162 | 52 724 | 66 220 | 65 867 |
Marge de solvabilité | 186% | 154% | 127% | 171% | 182% |
Ratio combiné dommages | 97,70% | 96,90% | 97,60% | 95,50% | 99% |
* y compris assurance internationale, gestion d'actifs et banque
Taux de change EUR/USD au 31/12 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1,32027 | 1,47285 | 1,40974 | 1,43333 | 1,32530 |
| Evolution du chiffre d’affaires 2006-2010 en millions USD | Evolution des résultats 2006-2010 en millions USD |
 |  |
* Pour 2010, le résultat net est, hors la perte exceptionnelle de 2,1 milliards USD, due à la cession d'une partie des activités vie, épargne, retraite au Royaume Uni.
Répartition de l’effectif salarié et du chiffre d’affaires 2010 par zone géographique*
* Chiffre d’affaires de l’assurance vie-épargne-retraite et dommages, hors assurance internationale, gestion d’actifs et banque.
Au 31 décembre 2010, AXA détient 95 millions de clients à travers le monde et gère 214 391 salariés et distributeurs exclusifs (dont 60% sont basés en Europe). Le chiffre d'affaires 2010 atteint 91 milliards EUR (120 milliards USD), dont 63% en vie-épargne-retraite et 30% en dommages. Le reste du chiffre d’affaires se répartit entre la gestion d'actifs, les activités bancaires et autres opérations d'assurance. Le résultat opérationnel s'établit à 3,88 milliards EUR (5,14 milliards USD) avec un ratio combiné en dommages de 99,1%.
La capitalisation de la société est à fin 2010 de 27,4 milliards EUR (36,3 milliards USD), répartie principalement entre des investisseurs institutionnels en Amérique du Nord (18,8%), en France (16,5%), en Grande Bretagne et en Irlande (11,5%), en Allemagne (3,6%) et au Benelux (3%). BNP-Paribas détient 5,4% du capital, grâce à sa liaison historique avec Paribas. Les employés, tous actionnaires, détiennent 6,5% de l'entreprise.
Répartition en % des activités d’assurance 2010 par zone géographique
1 y compris l’Europe Centrale et de l’Est 2 y compris le Japon 3 Hors AXA ReLe groupe AXA de 2010 à 2017 : les principaux indicateurs techniques
en millions USD| Année | Chiffre d'affaires | Résultat net | Capitaux propres | Ratio combiné dommages |
|---|---|---|---|---|
2017 | 118 066 | 7 439 | 83 384 | 96,30% |
2016 | 105 576 | 6 142 | 74 393 | 96,50% |
2015 | 107 233 | 6 138 | 74 850 | 96,20% |
2014 | 111 823 | 6 107 | 79 259 | 96,90% |
2013 | 125 592 | 6 171 | 72 832 | 96,60% |
2012 | 119 129 | 5 363 | 68 998 | 97,70% |
2011 | 111 509 | 5 426 | 60 088 | 97,90% |
2010 | 118 498 | 3 643 | 65 865 | 99,50% |
Principales acquisitions réalisées par le groupe AXA depuis sa création
| Année | Pays | Nom de la société |
|---|---|---|
| 1946 | France | Ancienne Mutuelle du Calvados |
| 1950 | France | Mutuelle d'Orléans |
| 1954 | France | La Participation |
| 1968 | Canada | Provinces-Unies |
| 1978 | France | Compagnie Parisienne de Garantie |
| 1978 | France | Mutuelle de l'Ouest |
| 1982 | France | Groupe Drouot |
| 1986 | France | La société Présence |
| 1988 | France | La Compagnie du Midi |
| 1982 | Royaume Uni | London & Hull |
| 1987 | Royaume Uni | Equity & Law |
| 1991 | Etats Unis | The Equitable |
| 1994 | Canada | Boréal Assurances |
| 1994 | Belgique | Victoire Belgium |
| 1995 | Australie | National Mutual |
| 1996 | France | Union des Assurances de Paris (UAP) |
| 1996 | Maroc | Al Amane |
| 1999 | Royaume Uni | Guardian Royal Exchange |
| 1999 | Japon | Nippon Dantai |
| 2000 | Royaume Uni | Sun Life & Provincial Holdings |
| 2004 | Etats Unis | MONY: Mutual of New York |
| 2004 | Indonésie | MLC |
| 2005 | Portugal | Seguro Directo |
| 2006 | Suisse | Winterthur Group |
| 2007 | Suisse | Nationale Suisse assurance |
| 2007 | Royaume Uni | Swiftcover.com (assurance directe) |
| 2007 | Corée du sud | Kyobo Auto |
| 2007 | Ukraine | Vesko |
| 2008 | Mexique | ING Seguros |
| 2013 | Allemagne | Plusieurs filiales internationales de Global Reinsurance |
| 2014 | Chine | Tian Ping Auto Insurance Company |
| 2015 | Philippines | Charter Ping An Insurance |
| 2015 | Nigéria | 7,15% de Africa Re |
| 2015 | Inde | Groupe Bharti |
| 2015 | Brésil | SulAmérica Companhia de Seguros Gerais |
| 2018 | Bermudes | XL Group |
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