L'assurance dans les pays du Golfe : état du marché en 2011

Atlas Magazine continue sa présentation des marchés émergents de l’assurance. Dans ce numéro, la revue propose à ses lecteurs la première partie d’un dossier spécial consacré à l’assurance dans les pays du Golfe : Emirats arabes unis, Arabie Saoudite, Oman, Koweït, Qatar et Bahreïn.

Une vue globale des marchés

assurance pays GolfeCentre financier Dubaï, Emirats arabes unis © Citizen59, CC BY 3.0

Le marché mondial a enregistré un volume de primes de 4 595 milliards USD en 2011. De 2001 et 2011 la croissance moyenne annuelle a été de l’ordre de 7%. Cette croissance est fortement corrélée à celle du PIB qui a progressé, au cours de la même période, de 5,6% dans les pays développées et de 13,9% dans les pays dits émergents.


Répartition des marchés de l’assurance vie et non vie en 2010

en milliards USD pays Golfe Repartition marches assurance vie et non vie

Les différents marchés émergents dans le monde en 2010

en milliards USD Source: Swiss Re, Alpen Capital

En 2011, l’ensemble des primes vie et non vie représente 6,6% du PIB mondial, contre 6,7% en 2010. La prime par habitant, à l’échelle planétaire, est de 660,7 USD. Le taux de pénétration de l’assurance dans les pays développés se situe dans une fourchette de 4,2% à 13,2% alors qu’il est significativement inférieur dans les pays en voie de développement.

Taux de pénétration de l’assurance en 2011 dans certains pays développés et émergents

 Taux de pénétration globalTaux de pénétration vieTaux de pénétration
non vie
Pays développés
Royaume Uni
11,8%8,7%3,1%
Japon
11%8,8%2,2%
Etats Unis
8,1%3,6%4,5%
Allemagne
6,8%3,2%3,6%
Europe centrale et de l’Est
République Tchèque
3,9%1,8%2,1%
Pologne
3,7%1,8%1,9%
Hongrie
2,8%1,5%1,2%
Croatie
2,7%0,7%2%
Russie
2,4%0,1%2,3%
Bulgarie
2%0,1%1,9%
Ukraine
2%0,1%1,9%
Roumanie
1,5%0,3%1,2%
Turquie
1,3%0,2%1,1%
Pays du Golfe
Bahreïn
2,4%0,6%1,8%
Emirats arabes unis
1,8%0,3%1,5%
Oman
1,1%0,2%0,9%
Arabie Saoudite
0,9%0,1%0,8%
Qatar
0,5%0%0,5%
Koweït
0,5%0,1%0,4%
Amérique latine
Chili
4,1%2,4%1,8%
Brésil
3,2%1,7%1,5%
Argentine
2,9%0,6%2,3%
Colombie
2,3%0,7%1,6%
Mexique
1,9%0,9%1%
Pérou
1,5%0,7%0,8%
Asie
Taiwan
17%13,9%3,1%
Malaisie
5,1%3,3%1,8%
Thaïlande
4,4%2,7%1,7%
Inde
4,1%3,4%0,7%
Chine
3%1,8%1,2%
Philippines
1,3%0,8%0,5%
Afrique
Afrique du Sud
12,9%10,2%2,7%
Namibie
8%5,5%2,5%
Maurice
5,2%3,4%1,9%
Kenya
3,2%1,1%2,1%
Maroc
2,9%0,9%2%
Tunisie
1,8%0,3%1,5%
Angola
1,1%0,1%1%
Algérie
0,7%0,1%0,6%
Egypte
0,7%0,3%0,4%
Nigéria
0,6%0,2%0,5%
Source: Rapport Sigma, No 3/2012

Le marché de l’assurance dans les pays du Golfe

Présentation

Les marchés de l’assurance dans les pays du Golfe sont en phase de transition ; ils n’ont pas encore atteint la taille critique. La transformation du secteur en une industrie moderne, ouverte à la concurrence, est en marche.

La mise en place d’un nouveau cadre juridique est lente et progressive mais notable. Les assureurs présents sur le marché ont bien compris cette évolution et sont prêts à tirer profit des nouvelles opportunités.

Croissance du PIB : 2007-2015 *

Pays du Golfe PIB * estimation Source: GCC Insurance Barometer, No 1, mai 2012
Tour Al-FaisaliyahTour Al-Faisaliyah, Riyad, Arabie Saoudite

La situation économique favorable qui prévaut depuis de nombreuses années et l’impact limité de la crise dans ces pays ont permis un développement constant des affaires même si un fléchissement sensible s’est fait sentir après 2008.

A l’exception de l’Arabie Saoudite, les pays du Golfe abritent une population peu nombreuse et jeune. Le nombre d’expatriés y vivant est loin d’être négligeable. Si le taux de pénétration de l’assurance a progressé de près de 80% entre 2001 et 2011, il reste, toutefois, bien inférieur à la moyenne mondiale de 6,6%.

Grâce à la manne pétrolière, la croissance économique reste ferme. Elle est l’une des plus importantes au monde.

La densité d’assurance est peu élevée malgré le fort développement du niveau de vie de la population. Elle est même inférieure à celle de nombreux pays en voie de développement. Dans les pays du Golfe, la densité d’assurance est en moyenne de 353,2 USD en 2011, tirée par les Emirats arabes unis qui dominent la région avec 1 380 USD.

Densité d’assurance en 2011 dans certains pays développés et émergents

en USD
 Densité globaleDensité vieDensité non vie
Pays développés
Japon
516941381031
Royaume Uni
453533471188
Etats Unis
384617162130
Allemagne
296713891578
Europe centrale et de l’Est
République Tchèque
832386445
Pologne
500242258
Hongrie
397220178
Croatie
389104286
Russie
3038295
Bulgarie
15122129
Turquie
13621115
Roumanie
1222696
Ukraine
68465
Pays du Golfe
Emirats arabes unis
13802551126
Qatar
53030500
Bahreïn
425109316
Koweït
28966223
Oman
27053217
Arabie Saoudite
17710167
Amérique latine
Chili
559323237
Brésil
398208189
Argentine
36715352
Colombie
31564251
Mexique
19388106
Pérou
894247
Asie
Taiwan
33712757614
Malaisie
502328175
Thaïlande
22213488
Chine
1639964
Inde
594910
Philippines
302010
Afrique
Afrique du Sud
1037823215
Maurice
470303167
Namibie
418287131
Maroc
892762
Tunisie
771166
Angola
51348
Algérie
33331
Kenya
25916
Egypte
21912
Nigéria
1037
Source: Rapport Sigma, No 3/2012

Marché de l’assurance dans les pays du Golfe : Les caractéristiques par pays

Le volume de primes généré par les pays du Golfe a atteint 14,730 milliards USD en 2011. Au cours de la période 2006 – 2011, les primes totales ont été multipliées par 2,35, ce qui correspond à un taux de croissance annuel moyen de 18,7%. L’assurance vie y a progressé de 21,2% et l’assurance non vie a enregistré un taux de 18,3%.

Marché de l’assurance dans les pays du Golfe : Evolution des primes vie et non vie (2006-2011)

en millions USD
 200620072008200920102011
Vie
7831 2031 3141 5951 7872 050
Non vie
5 4707 0999 18610 32911 84512 680
Total
6 253 8 302 10 500 11 924 13 632 14 730
Source: Rapport Sigma, No 3/2012 Pays du Golfe : Evolution des primes vie et non vie Source: Rapport Sigma, No 3/2012

Marché de l’assurance dans les pays du Golfe : Evolution du taux de croissance des primes (2006-2011)

Assurance pays du Golfe croissance des primes

Marché de l’assurance dans les pays du Golfe : Prévision de croissance des primes (2012-2015)

en millions USD Marche assurance du Golfe : Prevision de croissance

Marché de l’assurance dans les pays du Golfe : Répartition des primes vie et non vie par pays en 2011

en millions USD
PaysPrimes viePrimes non vieTotalParts de marché
Emirats arabes unis
1 2265 4156 64145,09%
Arabie Saoudite
2894 6824 97133,75%
Qatar
549089626,53%
Koweït
1856278125,51%
Oman
1506167665,20%
Bahreïn
1484305783,92%
Total
2 05212 67814 730100%

L’assurance non vie domine largement le marché, elle totalise 86% des encaissements. Les Emirats arabes unis et l’Arabie Saoudite sont les principaux marchés de la région.

Répartition des primes 2011 par pays

Répartition des primes 2011 par pays Source: Rapport Sigma, No 3/2012

La structure du marché de l’assurance du Golfe

De très nombreux assureurs aussi bien locaux qu’internationaux opèrent sur les marchés du Golfe. Avec près de 200 sociétés d’assurance, le marché reste très fragmenté.

Parallèlement à la vente directe, les intermédiaires (agents et courtiers) constituent le principal canal de distribution des polices d’assurance. La bancassurance progresse rapidement alors que la commercialisation des produits par internet et téléphones portables reste négligeable.

Principaux assureurs par pays

PaysNombre d’assureursPart des trois 1ers assureursLes trois 1ers assureurs
du marché
TotalNVVMixte
Bahreïn
36293429%
  • Bahrain Kuwait Insurance
  • Bahrain National
  • Al-Ahlia Insurance-Bahrain
Koweït
2914213ND
  • Gulf Insurance
  • Kuwait Insurance
  • Al Ahleia Insurance
EAU
57NDNDND21%
  • Oman Insurance
  • Abu Dhabi National Insurance
  • Arab Orient Insurance
Oman
23122922%
  • Oman National Investment
  • Oman United Insurance
  • Dhofar Insurance
Arabie Saoudite
26NDNDND53%
  • Company for Cooperative Ins
  • Med & Gulf Cooperative Ins & Re
  • Bupa Arabia for Cooperative Ins
Qatar
96 ND365%
  • Qatar Insurance
  • Qatar General Ins & Re
  • Doha Insurance
ND: non disponible Source: Banque Mondiale, Mena Insurance Review, Alpin Capital

Avec 12,680 milliards USD d’encaissement en 2011, l’assurance non vie domine largement le paysage. Elle contribue à 86% du volume de primes et demeure le moteur principal de l’activité. La branche automobile capte l’essentiel des primes non vie. La santé connait un regain de dynamisme après l’instauration par les autorités de l’obligation d’assurance maladie.

Totalisant 2,050 milliards USD en 2011, l’assurance de personnes représente 14% de l’activité. Elle se développe de façon plus soutenue ces dernières années. La situation économique des pays du Golfe permet de maintenir une croissance relativement solide, offrant une épargne disponible prête à s’investir en vie.

La présence des groupes internationaux d’assurance au Golfe

Crédit photo: Ranam (image modifiée)Vue de Manama, Bahreïn

Jusqu’à une période récente, les barrières mises à l’entrée des sociétés étrangères ont restreint les possibilités de développement des groupes internationaux d’assurance dans la région du Golfe.

Les divers amendements à la législation et l’allègement des contraintes à la participation des capitaux étrangers dans les compagnies locales ont changé la donne.

Les grands groupes internationaux investissent aujourd’hui massivement dans des assureurs nationaux. Les sociétés d’assurance vie, au potentiel largement sous exploité, sont l’une des cibles privilégiées. Ces groupes s’appuient également sur la présence importante d’une population expatriée qui se tourne plus naturellement vers les assureurs dont les noms lui sont plus familiers.

Les assureurs internationaux apportent capitaux et savoir-faire. Ils imposent des critères de souscription plus stricts et une gestion financière dynamique.

Répartition des primes 2011 par branche vie et non vie

Marché de l’assurance dans les pays du Golfe : La distribution des polices d’assurance

Les courtiers et la vente directe sont les principaux vecteurs de commercialisation des produits non vie sur le marché de l’assurance du Golfe. En assurance vie, les agents sont largement présents lorsqu’il s’agit de la vente de polices individuelles alors que les courtiers sont très actifs en assurance de groupe. La bancassurance émerge lentement et les accords entre les assureurs et les banquiers sont de plus en plus nombreux.

Les canaux de distribution

PaysBrancheAgents
en %
Courtiers
en %
Vente directe en %
Bahreïn
Automobile55045
 Autres branches dommages56035
Emirats arabes unis 
Automobile20 *3050
 Autres branches dommages55045
Qatar
Automobile201070
 Autres branches dommages2890
Oman
Automobile253045
 Autres branches dommages55045
Arabie Saoudite  
Automobile102070
 Autres branches dommages54748
Koweït 
Automobile402040
 Autres branches dommages105040
* y compris bancassurance et concessionnaires automobile ayant une activité d’agents. Source : Axco
La transformation du secteur de l’assurance en une industrie moderne, ouverte à la concurrence est en marche
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