Marché maghrébin de l’assurance : structure, potentiel et performances opérationnelles
Structure du marché maghrébin de l’assurance
Algérie
La côte d’Alger © Damien Boilley, CC BY 2.0 |
Avec 1,148 milliard USD de chiffre d’affaires, le marché algérien de l’assurance est placé 64ème en 2011 en termes de primes émises. L’Algérie souscrit 7,6% des cotisations de l’ensemble du continent africain (hors Afrique du Sud).
Le taux de pénétration de 0,7% de l’assurance reste faible comparé à celui des pays industrialisés (9%) et de la moyenne des pays émergents (3%). Avec une agence ou bureau d’assurance pour 28 000 habitants (contre 1 pour 5000 au niveau mondial) les dépenses engagées pour l’achat de couverture restent peu élevées. En 2011, la densité d’assurance n’est que de 34 USD par habitant, ce qui est très loin de la moyenne mondiale qui est de 620 USD.
Malgré la fin du monopole de l’Etat sur les opérations d’assurance, les acteurs publics dominent largement le marché dont ils contrôlent près de 75% du chiffre d’affaires.
En 2011, 19 assureurs se partagent le marché algérien de l’assurance. Les compagnies étrangères témoignent d’un intérêt croissant pour ce pays. Axa, la Macif et BNP Paribas bénéficient de participations récentes dans des compagnies locales.
Chiffre d’affaires du marché algérien de l’assurance 2008-2011 (hors CCR)
en milliers USD2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Parts 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
SAA | 241 854 | 265 027 | 275 187 | 280 198 | 24,40% |
CAAT | 187 021 | 189 366 | 193 078 | 193 940 | 16,89% |
CAAR | 163 142 | 188 159 | 175 515 | 182 055 | 15,85% |
CASH | 149 935 | 126 263 | 102 564 | 104 675 | 9,12% |
CNMA | 58 356 | 70 595 | 92 515 | 89 199 | 7,77% |
CIAR | 68 217 | 86 204 | 81 986 | 80 997 | 7,05% |
Alliance Assurances | 31 264 | 40 470 | 46 929 | 51 715 | 4,50% |
2A | 28 242 | 37 206 | 41 665 | 42 440 | 3,70% |
Salama Assurances | 24 704 | 35 333 | 34 823 | 37 060 | 3,23% |
GAM | 24 247 | 29 913 | 39 910 | 37 749 | 3,27% |
TRUST | 19 752 | 20 732 | 25 487 | 24 751 | 2,15% |
CARDIF* | 3 346 | 7 606 | 9 803 | 11 938 | 1,04% |
TALA* | - | - | - | 7 433 | 0,65% |
SAPS* | - | - | - | 3 193 | 0,28% |
MAATEC | 531 | 568 | 823 | 1 073 | 0,09% |
AXA Dommages | - | - | - | 27 | 0,01% |
MACIR Vie * | - | - | - | - | - |
CAARAMA * | - | - | - | - | - |
AXA Vie * | - | - | - | - | - |
Total | 1 000 611 | 1 097 440 | 1 120 285 | 1 148 444 | 100% |
Evolution du chiffre d’affaires par branche du marché algérien de l’assurance 2008-2011
La branche automobile totalise près de 51% de l’ensemble des primes du marché. Elle représente 60% du portefeuille des sociétés privées. L’assurance de personnes ne dépasse pas 8% du total des primes émises.
en milliers USD2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Parts 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Non vie | |||||
Automobile | 435 272 | 502 794 | 552 911 | 582 444 | 50,72% |
Dommages aux biens | 382 444 | 409 637 | 366 167 | 387 099 | 33,70% |
Transport | 84 784 | 86 687 | 82 877 | 75 247 | 6,55% |
Crédit | 8 048 | 5 364 | 644 | 186 | 0,01% |
Risques agricoles | 10 554 | 10 813 | 14 409 | 13 886 | 1,21% |
Total non vie | 921 103 | 1 015 295 | 1 017 008 | 1 058 861 | 92,19% |
Vie | |||||
Total vie | 79 508 | 82 145 | 103 277 | 89 583 | 7,81% |
Total | 1 000 611 | 1 097 440 | 1 120 285 | 1 148 444 | 100% |
en milliers USD
Sources : Rapports annuels, Direction Générale du Trésor, Direction des Assurances, Ministère des Finances, Algérie.
Article lié :
Maroc
Centre d’affaires, Rabat, Maroc © Davide Cesare Veniani, CC BY-SA 3.0 |
Avec un chiffre d’affaires de 2,788 milliards USD en 2011, le marché de l’assurance du Maroc occupe la 53ème place du classement mondial élaboré par la revue Sigma. Premier pays maghrébin et deuxième pays africain, le Maroc totalise 18,2% des encaissements du continent, hors Afrique du Sud.
Le taux de pénétration de 2% est supérieur à celui de la Tunisie et de l’Algérie mais reste en retrait par rapport à celui enregistré par certains pays africains comme l’Afrique du Sud (15,9%), la Namibie (8%) et le Kenya (3,2%). La densité d’assurance n’est que de 89 dollars par habitant.
En 2011, 17 assureurs dont trois mutuelles se partagent le marché. L’Etat est présent dans l’assurance directe à travers le réassureur national SCR qui a une participation de 40% dans le groupe Atlanta Sanad. Il détient également une participation dans l’assureur crédit Smaex.
Marché marocain de l’assurance 2008-2011 : Evolution du chiffre d’affaires par compagnie *
en milliers USD2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Parts 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Wafa Assurance | 522 228 | 548 833 | 539 056 | 616 287 | 22,10% |
RMA Watanya | 503 118 | 537 124 | 533 063 | 511 067 | 18,32% |
Axa Assurance Maroc | 360 359 | 390 912 | 357 635 | 382 133 | 13,70% |
CNIA Essaada Assurance | 341 380 | 361 397 | 356 342 | 354 597 | 12,72% |
Sanad | 141 672 | 152 414 | 145 942 | 150 979 | 5,42% |
Atlanta | 131 830 | 144 523 | 142 501 | 141 350 | 5,07% |
MCMA | 75 910 | 96 192 | 89 592 | 136 078 | 4,88% |
Zurich | 93 114 | 104 810 | 109 450 | 122 568 | 4,40% |
Marocaine Vie | 98 477 | 108 936 | 110 112 | 117 959 | 4,23% |
CAT | 78 996 | 80 200 | 79 368 | 77 291 | 2,77% |
MAMDA | 39 241 | 42 007 | 48 625 | 64 773 | 2,32% |
Maroc Assistance | 29 658 | 35 173 | 37 595 | 38 054 | 1,36% |
Isaaf Mondiale Assistance | 29 727 | 36 198 | 35 652 | 36 036 | 1,29% |
MATU | 28 474 | 26 021 | 25 865 | 25 115 | 0,90% |
Euler Hermes ACMAR | 5 914 | 6 198 | 6 637 | 9 603 | 0,34% |
Axa Assistance Maroc | 2 359 | 3 054 | 3 582 | 4 236 | 0,15% |
Wafa IMA Assistance | - | - | - | 766 | 0,03% |
Total | 2 482 459 | 2 673 991 | 2 621 018 | 2 788 893 | 100% |
Marché marocain de l’assurance 2008-2011 : Evolution du chiffre d’affaires par branche (hors SCR)
Contrairement aux autres pays du Maghreb, l’assurance vie et capitalisation constitue la branche la plus importante avec 32% de parts de marché en 2011 contre 31,5% pour l’automobile.
en milliers USD2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Parts 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Non vie | |||||
Automobile | 753 234 | 841 246 | 847 896 | 879 049 | 31,52% |
Maladie | 309 495 | 335 042 | 326 748 | 326 767 | 11,72% |
Accidents du travail | 208 451 | 233 819 | 226 998 | 228 458 | 8,19% |
Incendie | 109 146 | 120 275 | 123 740 | 124 036 | 4,45% |
Transport | 99 006 | 88 325 | 84 632 | 85 210 | 3,06% |
Crédit | 67 657 | 81 205 | 83 799 | 89 134 | 3,20% |
Responsabilité civile | 48 586 | 54 182 | 54 908 | 57 249 | 2,05% |
Risques techniques | 36 777 | 33 784 | 36 480 | 39 621 | 1,42% |
Autres | 17 074 | 20 969 | 22 743 | 47 341 | 1,70% |
Total non vie | 1 649 425 | 1 808 847 | 1 807 944 | 1 876 864 | 67,30% |
Vie | |||||
Total vie | 824 451 | 848 351 | 789 786 | 892 980 | 32,02% |
Total vie et non vie | 2 473 877 | 2 657 198 | 2 597 730 | 2 769 845 | 99,32% |
Acceptations | 8 583 | 16 793 | 23 288 | 19 048 | 0,68% |
Total général | 2 482 459 | 2 673 991 | 2 621 018 | 2 788 893 | 100% |
Tunisie
Avec un encaissement de primes de 788 millions USD, le marché de l’assurance de la Tunisie occupe, selon Sigma, le 77ème rang mondial. Il comptabilise 5,2% du total des primes en Afrique (hors Afrique du Sud).
Le taux de pénétration de 1,8% est plus de 2,5 fois supérieur à celui de l’Algérie. La densité d’assurance est de 77 USD par habitant. Elle n’a cessé d’augmenter ces dernières années, mais reste loin des standards internationaux.
Le marché comprend 19 sociétés d’assurance directe dont 15 dans la branche non vie et 4 en vie.
Marché de l’assurance en Tunisie : Evolution du chiffre d’affaires par compagnie 2008-2011 (hors Tunis Re)
en milliers USD2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Parts 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Star | 157 746 | 159 954 | 149 130 | 137 628 | 17,45% |
Comar | 90 404 | 91 294 | 90 868 | 92 623 | 11,75% |
GAT | 55 695 | 59 576 | 66 834 | 71 577 | 9,08% |
Astree | 61 630 | 63 881 | 63 645 | 67 716 | 8,59% |
Maghrebia | 74 071 | 61 365 | 60 357 | 63 122 | 8,00% |
AMI | 64 599 | 70 029 | 64 896 | 61 720 | 7,83% |
CARTE | 61 242 | 59 987 | 62 338 | 50 062 | 6,35% |
MAE | 42 813 | 45 815 | 47 152 | 46 167 | 5,85% |
Assurances Biat | 38 480 | 38 644 | 42 223 | 42 475 | 5,38% |
Lloyd | 31 952 | 32 525 | 34 160 | 35 056 | 4,44% |
Salim | 21 623 | 25 350 | 25 775 | 27 115 | 3,44% |
MGA | 14 199 | 18 434 | 21 022 | 20 316 | 2,58% |
Maghrebia vie | - | 16 627 | 18 685 | 19 859 | 2,52% |
Hayett | 10 823 | 12 974 | 14 452 | 15 553 | 1,97% |
CARTE Vie | - | - | - | 15 450 | 1,96% |
Ctama | 18 690 | 18 310 | 15 592 | 14 559 | 1,85% |
Cotunace | 4 975 | 4 713 | 4 461 | 3 647 | 0,46% |
Amina | 4 019 | 2 101 | 1 955 | 2 155 | 0,27% |
Assurcrédit | 1 300 | 1 521 | 1 713 | 1 841 | 0,23% |
Total | 754 261 | 783 100 | 785 258 | 788 641 | 100% |
Marché tunisien de l’assurance : évolution du chiffre d’affaires 2008-2010 par compagnie
Comme en Algérie, la branche automobile reste prépondérante. Elle totalise 46% des encaissements de primes en 2010. Elle est suivie de la vie et de la maladie.
en USD2008 | 2009 | 2010 | Parts 2010 | |
---|---|---|---|---|
Non vie | ||||
Automobile | 341 735 222 | 362 723 926 | 362 607 185 | 46,18% |
Groupe maladie | 104 700 493 | 110 265 469 | 102 511 681 | 13,05% |
Accidents du travail | -36 570 | -34 786 | -269 377 | -0,03% |
Transport | 55 977 925 | 49 647 700 | 53 097 303 | 6,76% |
Incendie | 46 627 008 | 47 325 834 | 44 339 480 | 5,65% |
Crédit | 7 312 349 | 7 260 222 | 7 085 336 | 0,90% |
Mortalité du bétail | 6 218 940 | 7 017 209 | 6 522 125 | 0,83% |
Risques divers | 100 286 368 | 88 770 700 | 88 072 419 | 11,22% |
Total non vie | 662 821 735 | 672 976 275 | 663 966 151 | 84,56% |
Vie | ||||
Total vie | 86 507 477 | 102 708 107 | 113 487 621 | 14,45% |
Total vie et non vie | 749 329 212 | 775 684 382 | 777 453 772 | 99,01% |
Acceptations | 4 931 936 | 7 416 420 | 7 804 676 | 0,99% |
Total général | 754 261 148 | 783 100 801 | 785 258 448 | 100% |
Répartition du chiffre d’affaires 2010 par branche
* Y compris accidents du travail, crédit, mortalité du bétail et acceptations Source: Fédération Tunisienne des Sociétés d’Assurance et de Réassurance (FTUSA)Marché maghrébin de l’assurance : les performances opérationnelles des compagnies
Algérie
Ministère des finances © Stayfi CC BY-SA 3.0 (modifiée) |
Les performances des compagnies algériennes sont solides mais risquent d’être affectées par la concurrence que se livrent les sociétés. Les ratios combinés restent bons même si une certaine aggravation s’est faite sentir ces dernières années.
Le marché algérien de l’assurance est actuellement à un tournant. Il fait face à plusieurs défis qu’il doit surmonter, faute de quoi, la récession menace. Malgré un énorme potentiel économique, le volume des primes ne décolle pas. Le marché reste dominé par la branche automobile dont la prime moyenne par véhicule est la plus faible du Maghreb. A titre d’exemple, la prime responsabilité civile d’un véhicule de moyenne cylindrée est 12 fois plus élevée au Maroc et 7 fois plus en Tunisie.
La branche incendie et dommages aux biens stagne. De 2008 à 2011, elle n’a augmenté que de 1,3% malgré la présence d’importants risques pétroliers et la réalisation de grands chantiers publics au cours de ces dernières années.
La situation est pire dans la branche transport, dont les primes régressent de 11% au cours de la période 2008-2011. Enfin, l’assurance de personnes reste très en retrait par rapport à la branche dommages aux biens. Dans ce domaine, l’écart avec les autres pays du Maghreb reste important. En Algérie, les assurances de personnes représentent 7,8% du total des primes émises en 2011 alors qu’en Tunisie et au Maroc elles sont, respectivement, de 12% et 32%.
Marché algérien de l’assurance : les principaux indicateurs techniques 2007-2011
en millions USD2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Primes émises brutes | 837 | 1 001 | 1 097 | 1 120 | 1 148 |
Résultat technique* | 102 | 122 | 101 | 126 | 55 |
Produits financiers | 34 | 30 | 32 | 34 | 36 |
Résultat technique net | 136 | 152 | 133 | 160 | 91 |
Bénéfice net | 19 | 56 | 73 | 107 | 72 |
Bénéfice net en % des primes émises brutes | 2,28% | 5,69% | 6,69% | 9,54% | 6,26% |
Tunisie
Avenue Habib Bourguiba, Tunis CC0 1.0 |
Depuis 2007, le marché de l’assurance en Tunisie montre des signes de faiblesse. La croissance des primes s’essouffle. Elle devient même marginale en 2011. La branche non vie est à l’arrêt entre 2008 et 2010 où elle n’enregistre qu’une croissance de primes de 0,17%. C’est la branche vie qui entraine le marché. Elle passe de 86 507 477 TND (67 832 242 USD) à 113 487 621 TND (75 918 679 USD), soit un taux de croissance de 31%. Comme en Algérie, la prime transport, incendie et risques divers baisse au fil des exercices.
Après avoir marqué un pic en 2008, les résultats techniques sont en net recul en 2009 (-30%) pour devenir négatif en 2010. Quant à l’exercice 2011, il est impacté par les événements politiques survenus dans le pays.
Le marché est confronté depuis quelques années à la détérioration des résultats automobile. Vu l’étroitesse des autres branches, c’est l’automobile qui fait «le résultat».
La détérioration des résultats de la branche automobile, combinée à la stagnation des primes dommages fragilise le marché. De plus, au cours des dernières années, quelques sinistres industriels importants ont fait déraper le ratio combiné : 89,9% en 2010 et probablement plus en 2011.
Marché tunisien de l’assurance : les Principaux indicateurs techniques 2007-2011
en milliers USD2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Primes émises brutes | 726 084 | 754 261 | 783 108 | 785 258 | 788 641 |
Résultat technique * | 8 392 | 43 191 | 29 471 | -5 196 | - |
Produits financiers | 57 224 | 60 361 | 66 318 | 76 467 | - |
Résultat technique net | 65 616 | 103 552 | 95 789 | 71 271 | - |
Bénéfice net | 56 408 | 91 807 | 98 780 | 75 505 | 31 710 |
Bénéfice net en % des primes émises brutes | 7,76% | 12,17% | 12,61% | 9,61% | - |
Ratio combiné net | 88,10% | 82,50% | 96,00% | 89,90% | - |
Maroc
Au cours des dernières décennies, le marché de l’assurance marocain est passé par une importante restructuration. A coup de retraits d’agrément et de fusions, les autorités ont remodelé le marché et ont favorisé l’émergence de grands groupes. De 2007 à 2011 les primes émises, exprimées en dirhams, ont progressé de 35%. Le développement de la bancassurance a favorisé les souscriptions vie. C’est en assurance de personnes que le Maroc a trouvé des gisements de croissance.
Marché marocain de l’assurance : les Principaux indicateurs techniques 2007-2011
en milliers USD2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
---|---|---|---|---|---|
Primes émises brutes | 2 312 980 | 2 482 459 | 2 673 990 | 2 621 018 | 2 788 893 |
Résultat technique * | -97 555 | -44 372 | 2 858 | 35 120 | -106 815 |
Produits financiers nets | 1 357 664 | 544 435 | 500 014 | 680 820 | 677 516 |
Résultat technique net | 1 260 109 | 500 064 | 502 872 | 715 940 | 570 701 |
Bénéfice net | 1 071 943 | 412 279 | 393 285 | 457 046 | 429 796 |
Bénéfice net en % des primes émises brutes | 46,34% | 16,06% | 14,70% | 17,43% | 15,41% |
Ratio combiné net | 99,40% | 98,70% | 94,79% | 95,14% | 91,10% |
Comme pour les primes, les résultats techniques ont également suivi une évolution favorable. Le ratio combiné n’a cessé de diminuer depuis 2007, date à laquelle il culminait à 99,4% pour finir à 91,1% en 2011. Le marché est dominé par deux grandes sociétés adossées à des banques: Wafa et RMA Watanya.
Marché maghrébin de l’assurance : le potentiel de développement et les facteurs contraignants
Twin Center,Casablanca, Maroc © HombreDHojalata CC BY-SA 3.0 |
Si de larges disparités existent entre les marchés algérien, tunisien et marocain en termes de primes, un potentiel important de développement existe. Dans une étude réalisée en mai 2012, Standard & Poor’s adopte une position optimiste et maintient ses perspectives de croissance à long terme dans les branches vie, santé et risques des particuliers.
L’étroitesse actuelle des marchés des particuliers et des entreprises laisse présager un essor important des primes après dissipation des problèmes actuels. Cette progression est néanmoins soumise à plusieurs conditions :
- La modernisation des marchés financiers.
- La création de nouveaux produits d’assurance dont l’assurance takaful.
- L’élargissement des réseaux de distribution notamment de la bancassurance, d’internet et du téléphone portable. La vente par les agences directes domine en Algérie alors que la bancassurance n’est qu’à ses débuts. Cette pratique est plus avancée au Maroc et en Tunisie où les banques jouissent d’une meilleure image. L’activité des courtiers et agents généraux est amenée à croître au Maroc où ceux-ci restent concentrés dans les grandes villes. On dénombre 40 intermédiaires pour 1 million d’habitants au Maroc. Ils sont, en proportion, deux fois plus nombreux en Tunisie.
- Le développement des avantages fiscaux afin de promouvoir les produits d’épargne à long terme à l’image de ce qui a été initié au Maroc en 2011.
- L’élargissement des assurances obligatoires.
- Le renforcement des contrôles et la mise en place de règles financières et techniques strictes.
Si les espoirs de croissance perdurent, certains freins au développement du marché maghrébin de l’assurance sont bien réels. Le printemps arabe a durement touché la Tunisie qui subit de plein fouet la crise économique. L’instabilité politique n’est pas favorable au développement à court terme des affaires. D’autres menaces pèsent également :
- Le ralentissement économique en Europe et ses implications sur l’activité au Maghreb (56% des exportations sont à destinations de l’Europe).
- Une concurrence qui ne faiblit pas.
- Le ralentissement des investissements de l’Etat dans la construction et les grands projets dû à la crise économique. Ces investissements sont à l’origine de la croissance notamment en Algérie.
- Des marchés financiers peu développés (voire quasi inexistants en Algérie) et volatiles.
- En Tunisie, le fort endettement des ménages qui réduit l’épargne et la consommation pourrait à moyen terme entrainer une baisse des encaissements voire une aggravation de la crise économique en cas de dérapage des banques.
Taux de change au 31/12/ - Algérie DZD/USD - Maroc MAD/USD - Tunisie TND/USD | 2008 0,01474 0,12572 0,78412 | 2009 0,01371 0,1277 0,76309 | 2010 0,01371 0,11983 0,7009 | 2011 0,01325 0,11672 0,66896 |
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