Main types of captive insurance companies
Captive forms continue to evolve as companies innovate and create increasingly sophisticated solutions. These solutions provide companies with new options to optimize their needs.
This multiplicity of forms allows them to better manage short and long-term risks by taking into account their structural and dynamic data.
There are several types of captive insurance companies, the most common of which are described below.
The pure captive insurance
This type of company corresponds to an insurance captive which exclusively covers the risks of the parent company, those of affiliated companies and of non-affiliated companies controlled by a group.
It, therefore, plays the role of a traditional insurer for the entire group. It collects premiums from all the companies in the holding company and pays out compensation in the event of a claim.
This captive is fully owned by the parent company. It is licensed to conduct insurance operations.
The collective captive insurance
This captive is owned by several industrial or commercial entities that are not directly related to each other.
However, the entities gathered in the group have many similarities. The common points may relate to:
- the area of business,
- the risks, which may be heterogeneous or homogeneous,
- the organization of risks by members of the same sector of activity or by a professional association.
Most group captives offer a limited range of coverage. They are generally confined to compensation for work-related accidents, general and motor third party liability damages. Claims are paid by the members of the group captive. This solution only works if the premiums collected are good enough to cover the claims.
La captive de réassurance
Dans cette configuration, plusieurs entreprises industrielles ou commerciales s’associent pour créer une captive qui réassurera leurs risques. L’assurance des risques est prise en charge sous forme de fronting par un assureur.
Ce montage permet de faire intervenir un ou plusieurs assureurs du marché pour couvrir les risques du groupe. Le ou les assureurs intervenant en première ligne se réassurent ensuite auprès du réassureur détenu par le groupe assuré.
La captive locative
Dans cette forme d’entreprise, le compte captif passe par la location d'un «compte» auprès d'une compagnie d'assurance détenant une captive qui est fractionnée en plusieurs compartiments. Chaque compartiment est lié à un compte captif indépendant.
Cette solution est adaptée aux compagnies d'un même secteur d'activité, trop petite pour posséder leur propre captive d’assurance mais souhaitant bénéficier des avantages offerts par ce véhicule. Les captives en location perdent néanmoins en popularité depuis l'émergence de celles à cellules protégées.
Ce type de véhicule ne requiert pas un investissement dans le capital mais le seul paiement d'un droit d’entrée.
Compte distinct/cellule protégée
Cette structure de captive est créée et gérée par une organisation externe, les assurés utilisant une cellule, ou une partie, de l’organisation. Les comptes des assurés sont légalement séparés et protégés: les actifs d’un participant peuvent seulement venir payer les passifs en jeu de ce participant.
Cette forme de société accorde la plupart des avantages d’une captive pure, avec toutefois une rapidité de formation plus importante et des coûts d’exploitation moindres.
La forme de cellule protégée convient aux entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d’activité. Toutefois, le dispositif convient mieux aux groupes qui souhaitent bénéficier d'un financement alternatif des risques mais qui n'ont pas forcément l'envergure financière nécessaire pour établir leur propre captive d’assurance.
Sur le plan opérationnel, les entreprises peuvent se décharger des activités administratives et comptables afférentes à la captive en externalisant leur gestion, celle-ci étant généralement peu complexe et nécessitant peu d’employés. Les gestionnaires de captives qui sont généralement liés à des courtiers internationaux opèrent avec tout type de captives.
