Sanlam Emerging Market: principaux indicateurs techniques

Numéro de la revue:

L’assurance en Afrique, une dynamique de recomposition [3]

Magazine date:

Mar 2022

Sanlam Emerging Market en 2020

un chiffre d’affaires de 46,898 milliards ZAR (3,200 milliards USD), soit 15% de l’ensemble des revenus du groupe Sanlam [4],
un résultat net de 2 377 millions ZAR (162 millions USD), soit 28% des bénéfices du groupe,
un effectif de 5 036 salariés,
une présence dans 32 pays, hors Afrique du Sud,
un réseau de plus de 23 sociétés d’assurance,
un ROE de 6,9%.

L’entité Sanlam Emerging Market réalise 15% de l’ensemble des revenus de Sanlam et 28% du résultat net.

En croissance soutenue, le pôle SEM enregistre 46,898 milliards ZAR (3,200 milliards USD) de chiffre d’affaires en 2020, soit près du double des encaissements de 2016 (23 696 millions ZAR, 1733 millions USD). La croissance du chiffre d’affaires de 2020 est de 34%.

Après une progression de 69% entre 2016 et 2019, le résultat net de 2 377 millions ZAR (162 millions USD) en 2020 subit un recul de 10% par rapport à l’exercice précédent. Hors Covid-19, le bénéfice de SEM aurait enregistré une hausse de 19% en 2020.

La baisse du résultat de 2020 s’explique par :

la dégradation des rendements des fonds de placement en Afrique du Nord et de l'Ouest,
l’augmentation des provisions pour crédit en Inde,
des performances en baisse en Afrique du fait du Covid-19,
les pertes enregistrées par Saham Re suite à l'explosion du port de Beyrouth (Liban),
la dépréciation continue des monnaies locales face au dollar.

Indicateurs techniques de Sanlam Emerging Markets

Chiffres en milliards

	2016		2017		2018		2019		2020
	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD
Chiffre d'affaires (SEM)	23,696	1,733	21,903	1,769	26,224	1,815	34,809	2,476	46 898	3,2
Primes émises brutes non vie	2,967	0,217	15,975	1,29	11,973	0,829	21,283	1,514	23,192	1,582
Primes acquises non vie	2,247	0,164	12,723	1,028	9,85	0,682	15,599	1,109	16,43	1,121
Fonds propres	18,385	1,344	23,672	1,912	40,612	2,812	38,535	2,741	34,407	2,348
Résultat net	1,557	0,114	1,793	0,145	2,038	0,141	2,632	0,187	2,377	0,162
Ratio sinistres à primes	66,50%		67,10%		64,40%		61,60%		60,30%

Chiffre d'affaires du pôle Sanlam Emerging Markets par type d'activité

Au cours des cinq derniers exercices, l’ensemble des primes vie et non vie du pôle SEM a progressé de 179%. Cette activité qui ne représentait que 39% du chiffre d’affaires du pôle en 2016 passe à 55% à fin 2020.

A elle seule, l’assurance dommages concentre 35% des activités de Sanlam Emerging Market en 2020. Cette même activité plafonnait à 17% cinq années auparavant. Les primes de ce segment ont été multipliées par quatre au cours de la période considérée, passant de 4,013 milliards ZAR (293 millions USD) en 2016 à 16,479 milliards ZAR (1,124 milliard USD) en 2020.

Entre 2016 et 2020, les souscriptions vie progressent de 77%, passant ainsi de 5,208 milliards ZAR (381 millions USD) en 2016 à 9,241 milliards ZAR (631 millions USD) à fin 2020.

Hors assurance vie et non vie, la part des autres activités de Sanlam Emerging Market, à savoir les produits d’investissement, de crédit, de restructuration, est en net recul, passant de 61% de l’ensemble des revenus du pôle en 2016 à 45% en 2020.

Chiffres en milliards

	2016		2017		2018		2019		2020
	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD
Activité non vie	4,013	0,293	6,122	0,494	9,873	0,683	15,604	1,11	16,479	1,124
En %	17%		27%		38%		45%		35%
Activité vie	5,208	0,381	5,468	0,442	6,41	0,444	8,343	0,593	9,241	0,631
En %	22%		25%		24%		24%		20%
Autres activités ⁽¹⁾	14,475	1 059	10,313	0,833	9,941	0,688	10,862	0,773	21,178	1,445
En %	61%		48%		38%		31%		45%
Total	23,696	1,733	21,903	1,769	26,224	1,815	34,809	2,476	46,898	3,2

⁽¹⁾ Autres activités comprend les solutions investissements, crédit, restructuration et corporate, ...

Sanlam Emerging Markets : chiffre d'affaires par zone géographique

Chiffres en milliards

	2016		2017		2018		2019		2020
	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD	ZAR	USD
Afrique Australe	16,365	1,197	12,73	1,028	13,992	0,969	15,695	1,116	20,84	1,422
Parts en %	69,06%		58,12%		53,36%		45,08%		44,44%
Afrique du Nord et de l'Ouest	1,856	0,136	3,385	0,274	6,979	0,483	12,666	0,901	14,22	0,97
Parts en%	7,83%		15,46%		26,61%		36,39%		30,32%
Afrique de l'Est	3,364	0,246	2,975	0,24	1,868	0,129	2,362	0,168	7,728	0,527
Parts en %	14,20%		13,58%		7,12%		6,79%		16,48%
Autres pays ⁽¹⁾	2,111	0,154	2,813	0,227	3,385	0,234	4,086	0,291	4,11	0,281
Parts en %	8,91%		12,84%		12,91%		11,74%		8,76%
Chiffre d'affaires (SEM)	23,696	1,733	21,903	1,769	26,224	1,815	34,809	2,476	46,898	3,2

⁽²⁾ Inde, Malaisie et Liban

En 2020, Sanlam Pan Africa (SPA), entité africaine de SEM, concentre la quasi-totalité des revenus du pôle, soit 91,24%. Le reste des primes se répartit entre les marchés émergents Inde, Malaisie et Liban.

Du fait de la forte progression des encaissements de primes en Afrique du Nord et de l’Ouest après le rachat de Saham Finances, les souscriptions en Afrique australe ne représentent plus que 35% du chiffre d’affaires de SPA en 2020. Au cours des cinq dernières années, la collecte des primes en l’Afrique du Nord et de l’Ouest connait une croissance soutenue. Elle passe de 7,83% en 2016 à 30,32% en 2020.

Les activités de SPA hors du continent africain, c'est-à-dire en Inde, en Malaisie et au Liban, restent stables à 9% du portefeuille.

Taux de change au 31/12/2020 : 1 ZAR = 0,06823 USD ; 31/12/2019 : 1 ZAR = 0,07112 USD ; au 31/12/2018 : 1 ZAR = 0,06923 USD ; au 31/12/2017 : 1 ZAR = 0,08076 USD ; au 31/12/2016 : 1 ZAR = 0,07313 USD

Lire aussi | Sanlam : les pôles d’activité [5]