A l’époque, pour l’ensemble de l’industrie des assurances, le sinistre maximum, y compris celui que pouvait causer un cyclone, était estimé à 8 milliards USD.
Andrew a remis les pendules à l’heure. Après cette catastrophe naturelle, tous les modèles de prévision, de tarification et d’estimation des sinistres ont été réajustés à la hausse. Les assureurs et réassureurs ont reconsidéré leur besoin de couverture. Le marché des Bermudes et les réassureurs européens sont alors largement sollicités pour soutenir le marché américain en manque de capacité.
Couverture des catastrophes naturelles : l’assurance habitation
En règle générale, la garantie catastrophes naturelles [4] est incluse dans la police habitation «homeowner insurance». Cette garantie facultative exclut systématiquement de son champ d’application les risques tremblements de terre et dégâts des eaux dus aux inondations, cyclones et ouragans.
La police multirisque habitation standard prend donc en charge uniquement les dommages causés par le vent, y compris celui provoqué par les tornades, cyclones et ouragans.
La tarification de cette garantie, dont le plafond moyen est de 100 000 USD, varie selon le type de contrat, la valeur du bien assuré et la zone géographique.
L’assurance des risques dégâts des eaux, cyclones et ouragans
Aux Etats-Unis, l’exclusion du risque dégâts des eaux a causé beaucoup de préjudices aux victimes d’ouragans, notamment après le passage de Katrina et de Rita en 2005.
Selon le National Flood Insurance Program (NFIP), 90 % de toutes les catastrophes naturelles aux États-Unis impliquent des inondations.
Malgré la fréquence et la gravité du risque inondation, peu d’Américains sont couverts contre cet événement. Au niveau fédéral, seuls 12% des ménages disposent d’une assurance spécifique contre ce risque.
Les particuliers et les entreprises qui souhaitent se protéger contre les dommages causés par les inondations ne sont désormais plus tenus de souscrire une couverture spécifique auprès d'un assureur ou du fonds fédéral "National Flood Insurance Program", comme c'était le cas auparavant. En 2019, les régulateurs fédéraux ont annoncé une réforme obligeant les institutions de financement réglementées à accepter les polices d'assurance inondation privées comparables au NFID.
Ces dernières années, les assureurs sont de plus en plus à l'aise avec la mise en œuvre de modèles sophistiqués pour souscrire des risques, et les cabinets de modélisation sont de plus en plus performants dans la prévision des risques d'inondation, ce qui fait que davantage de compagnies couvrent le risque.
Les compagnies d'assurance peuvent également offrir une couverture plus importante que les polices NFIP de la FEMA, dont le montant est actuellement plafonné à 250 000 dollars pour les bâtiments résidentiels et à 500 000 dollars pour les bâtiments non résidentiels. En 2020, 58 compagnies privées proposent une assurance contre les inondations. Le nombre de ces compagnies était de 41 en 2019.
En cas de survenance d’une catastrophe naturelle aux Etats-Unis [5], l’essentiel des pertes est pris en charge par l’agence fédérale des situations d’urgence FEMA et le programme NFIP.
Détermination de la prime d'assurance
Le marché américain est régi par le principe de la liberté contractuelle. Les compagnies d’assurance disposent d’une liberté totale pour fixer le montant de la cotisation.
Ce système a créé des inégalités entre les assurés qui sont confrontés soit au refus de couverture, soit à des primes exorbitantes. Ainsi dans les zones à risques, les primes n’ont pas cessé de s’envoler.
En 2021, La FEMA entreprend de mettre à jour la méthodologie de tarification du programme national d'assurance contre les inondations afin que les assurés puissent prendre des décisions mieux adaptées à leurs besoins et adopter les mesures de prévention adéquates.
La nouvelle méthodologie permet une répartition équitable des primes entre tous les assurés en fonction de la valeur de leur habitation et du risque inondation propre à leur patrimoine.
Les nouveaux outils de tarification incorporent davantage de variables du risque inondation. Ceux-ci intègrent la fréquence des inondations, les différents types d'inondation (débordement de rivière, tempête, érosion côtière et fortes pluies), la distance par rapport à une source d'eau et les caractéristiques des biens telles que le coût de reconstruction.
La réassurance des catastrophes naturelles aux Etats-Unis
La grande volatilité du risque catastrophe naturelle [6] entraîne nécessairement un besoin accru de réassurance. C’est après la survenance de l’ouragan Andrews en 1992 que les réassureurs étrangers, plus particulièrement ceux des Bermudes, ont réalisé une grande percée sur le marché américain. Suite à cette catastrophe hors pair, les assureurs américains ont été confrontés à des difficultés financières causées par les importantes pertes auxquelles ils ont dû faire face.
Actuellement, le marché américain de la réassurance se renforce et de nombreux réassureurs américains ont vu le jour. En 2021, 25 réassureurs ont pris en charge 58 milliards USD de pertes. Les résultats de souscription au sein du marché de la réassurance ont été négatifs pendant cinq années consécutives, principalement en raison de l’augmentation de la fréquence et de la gravité des catastrophes naturelles au cours des dernières années.
Etats-Unis : Les programmes gouvernementaux de couverture des catastrophes naturelles
Pour faire face à des risques catastrophiques récurrents, l’Etat fédéral a instauré des programmes gouvernementaux pour apporter une couverture adéquate aux assurés, particuliers et entreprises.
The Florida Hurricane Catastrophe Fund (FHCF)
Le Fonds de prise en charge des ouragans de Floride a été créé en 1993 après la survenance de l’ouragan Andrew. Cette catastrophe, qui à l’époque a occasionné des dégâts considérables, a entraîné la faillite d’une dizaine de compagnies d’assurance et causé d’importants problèmes financiers à une trentaine d’autres.
L'objectif du FHCF est de protéger les assurés de l’Etat de Floride et de mettre à leur disposition des produits d’assurance à prix raisonnables. Alimenté par les compagnies d’assurance directe de Floride, le fonds agit comme une véritable mutuelle du risque catastrophe naturelle. Une partie des sinistres est prise en charge par les assureurs, le fonds n’intervenant qu’au-delà d’un certain seuil. Au 31 décembre 2021, le fonds dispose d’une capacité de 11,3 milliards USD.
The California Earthquake Authority (CEA)
The California Earthquake Authority exerce ses activités en tant qu’entité à but non lucratif, gérée par les pouvoirs publics et financée par des fonds privés. Ce programme a été créé en 1996 par les autorités californiennes, suite au tremblement de terre de Northridge de 1994.
Principal fournisseur de couvertures tremblement de terre pour les habitants de l’Etat, l’autorité californienne (CEA) distribue exclusivement ses produits par le biais d’assureurs privés membres du programme. A ce jour, le programme compte 25 sociétés d’assurance membres et plus de 1 million de ménages assurés. Le fonds CEA gère une capacité de 19 milliards USD.
The National Flood Insurance Program (NFIP)
Il s’agit d’un programme fédéral d’assurance contre les inondations, dénommé National Flood Insurance Program (NFIP). Créé par le congrès américain en 1968, ce programme est géré au niveau national par l’agence fédérale de gestion des urgences (FEMA). Il est financé par l’Etat. Le NFIP permet aux propriétaires résidant dans les collectivités locales membres du programme de souscrire un contrat d’assurance contre le risque inondation.
Le NFIP constitue une alternative à l’absence d’offre assurance adéquate dans de nombreux Etats fédérés. Les primes sont fixées en fonction du degré de gravité du risque au niveau local.
Pour l’année 2021, la prime moyenne annuelle est de l’ordre de 766 USD. Elle peut toutefois atteindre des milliers de dollars dans les zones à risque inondation élevé. Le plafond de garantie peut, quant à lui, atteindre la somme de 350 000 USD.
A fin décembre 2021, le fonds dispose de 16,6 milliards USD de capacité et compte 22 534 collectivités locales parmi ses membres. Reposant sur la base du volontariat, la solution NFIP reste malheureusement peu utilisée par l’ensemble des Etats fédérés.
Malgré l’abondance des capacités sur le marché de l’assurance, les catastrophes naturelles demeurent sous-assurées aux Etats-Unis. La fréquence et la gravité des dommages consécutifs aux événements catastrophiques se sont accrues au fil des années, et les dommages économiques et assurés correspondants ont augmenté en moyenne de près de 5% par an depuis 1999.