Ping An Insurance Group : l’histoire du géant chinois
C'est la première société d’assurance chinoise détenue par des personnes morales privées. Passant de l’assurance aux nouvelles technologies, le conglomérat a su, au fil des années, répondre aux besoins d’une population avide de modernité.
De nos jours, Ping An figure parmi les 20 plus grands groupes mondiaux avec 227 millions de clients et près de 647 millions de clients internautes.
Ping An Insurance : contexte historique de la création du groupe
L’histoire de Ping An est étroitement liée aux mutations politiques et socio-économiques de la Chine au cours de ces dernières décennies.
A la fin des années 1970, la Chine passe d’un modèle économique centralisé évoluant en vase clos et reposant depuis 1949 sur le marxisme léninisme, à un système libéral de marché, sous le contrôle du parti communiste.
En 1978 un programme de « réforme et d'ouverture », est lancé par le courant progressiste du parti communiste avec à sa tête Deng Xiaoping. Le pays s’engage alors dans une politique de modernisation progressive qui se prolonge par une ère de « socialisme de marché », qualifiée de « capitalisme à la chinoise ».
Cette politique d’ouverture du marché favorise dès le début des années 1980 :
- l’implantation de grandes entreprises étrangères dans le pays,
- le flux de capitaux étrangers vers la Chine,
- l’essor industriel,
- la croissance du PIB à plus de 10% de moyenne annuelle.
C’est dans ce contexte d’ouverture, de réformes et d’effervescence économique que la société a vu le jour en 1988 à Shekou, petit village de pécheurs du sud de Shenzhen (1), surnommée quelques années plus tard « La Silicon Valley de la Chine ».
(1) Région côtière de l'extrémité sud de la province du Guangdong.
Peter Ma Mingzhe, fondateur et président du groupe Ping An
Né en 1955, Peter Ma est titulaire d'un doctorat en finances de l’université de droit et d’économie de Zhongnan (anciennement université d’économie de Zhongnan). Il occupe le poste de directeur adjoint de China Merchants Shekou Industrial Zone Social Insurance Company avant de fonder Ping An.
Peter Ma s’implique pleinement dans la création, la gestion et le développement de son entreprise. Il y occupe successivement les fonctions de président, administrateur et président-directeur général (Chairman et CEO). En juin 2020, il cesse ses activités de CEO et conserve son poste de président du conseil d’administration.
La naissance de Ping An Insurance
L’idée de créer une entité d’assurance privée remonte à 1986. A cette date, Peter Ma soumet son projet à Yuan Geng, maire de Shenzhen et fondateur de la zone industrielle de Shekou. La même année, il dépose une demande d’agrément pour une société d’assurance non vie à capitaux 100% privés.
Deux ans plus tard, le 27 mai 1988, Ping An est officiellement née avec un capital social initial de 42 millions CNY (6 millions USD), réparti entre les deux premiers actionnaires, la Shekou Social Insurance Company (51%) et China Merchants Bank Shenzhen Trust Company (49%). Etymologiquement, ce nom signifie "paix" et "sécurité".
L’empire tentaculaire qu’on connaît aujourd’hui et qui occupe le plus haut gratte-ciel de Shenzhen, a démarré ses activités dans un bureau de 200 mètres carrés où les employés travaillaient et passaient leurs nuits.
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Ping An Insurance Group : des débuts difficiles (1988-1989)
A l’époque du brusque tournant économique de la fin des années 1970, la société nationale d’assurance la People's Insurance Company of China (PICC) qui avait le monopole du marché chinois de l’assurance, disposait d’une gamme limitée de produits qui ne répondaient pas aux besoins nouveaux des entreprises aussi bien chinoises qu’étrangères.
De ce fait, les entreprises fraîchement installées dans la nouvelle zone industrielle de Shekou ne disposaient pas de garanties assurance suffisantes pour couvrir les biens et les personnes. Ainsi, lors de la survenance d’un sinistre, les dommages aux biens et les préjudices corporels étaient très souvent pris en charge par les entreprises et les travailleurs eux-mêmes.
C’est pour répondre à ce besoin pressant de couverture que Peter Ma, fondateur et président de Ping An, saisit l'opportunité de créer une compagnie d’assurance privée. La nouvelle entité devait alors fournir aux entreprises locales et étrangères implantées à Shekou des solutions et garanties mieux adaptées et plus sophistiquées que celles offertes par l’assureur national PICC.
L’arrivée d’une enseigne privée dans une économie planifiée ne fut pas de tout repos. Les notions d'assurance et d’investissements privés étant à leurs balbutiements à la fin des années 80, la société s’est vite heurtée à la réticence des clients et à la contestation de ses produits. A la création, l’objectif de chiffre d’affaires est fixé à 5 millions CNY (1,3 millions USD), soit un millième des primes réalisées à l’époque par PICC.
C’est sur cette toile de fonds que la société fait ses débuts.
Petit à petit, l’approche directe des clients permet à la société de se développer et d’étendre ses activités au-delà de la ville de Shenzhen.
Entre 1988 et 1992, les actionnaires passent de deux à cinq. China Ocean Shipping (Group) Company, Shenzhen Finance Bureau et l’actionnariat salarial de Ping An rejoignent les deux actionnaires d’origine. Grâce à ces nouvelles injections de fonds, la société entre dans une phase de développement rapide.
Porté par le renouveau économique de la Chine et le dynamisme de ses dirigeants, la société se voit accorder en 1992 le nom de « Ping An of China ». Le Conseil d'État de la République Populaire de Chine lui attribue dès lors l’appellation de compagnie d'assurance nationale malgré son statut d’entreprise privée.
Ping An Insurance Group : les défis à relever (1990-1999)
Au début des années 90, le marché chinois se retrouve avec quatre principaux assureurs non vie, à savoir China Pacific, PICC, Ping An et Tian An et un assureur vie American International Assurance (AIA).
En 1992, AIA, initialement filiale du groupe American International Group (AIG) obtient une licence pour créer une société d’assurance de personnes à Shanghai. AIA est alors le premier et unique assureur à exercer des activités vie en Chine.
Compagnie d’assurance non vie, spécialisée dans les branches dommages aux biens et transport corps de navires, Ping An s’oriente très rapidement vers la branche vie qui recèle un fort potentiel de développement.
La Chine des années 90 constitue un terrain fertile pour l’assurance de personnes du fait :
- d’une population nombreuse et vieillissante,
- d’un niveau de vie en rapide augmentation,
- d’un taux de pénétration de l’assurance vie très faible,
- d’un désengagement graduel de la protection sociale à la charge de l’Etat (dépenses de santé, retraites),
- d’une épargne importante, investie principalement en dépôts bancaires.
Pour se familiariser avec cette activité vie qu’il ne pratique pas à ses débuts, Peter Ma mise, dans un premier temps, sur des partenariats avec AIA et d’autres assureurs japonais et hongkongais. Toutes ses tentatives de rapprochement se soldent alors par des échecs.
La stratégie élaborée par Peter Ma aboutit finalement en 1993, année au cours de laquelle Ping An noue un partenariat avec Guohua Life Insurance, un assureur vie taïwanais.
Ce n’est qu’en 1994 que la première police vie du groupe est souscrite pour un capital de 160 000 CNY (18 900 USD). A cette époque, le marché chinois de l’assurance vie est confronté au tabou culturel de la mort, les sociétés exerçant dans cette branche ont beaucoup de mal à développer leur portefeuille.
Pour contourner les difficultés culturelles liées à la mort, une nouvelle gamme de produits est créée. Ces derniers portent plus sur le concept d’épargne que de décès. Outre les produits d’épargne et la vie, l’intérêt du groupe se focalise également sur les services financiers, la gestion de patrimoine et les activités bancaires.
Entre 1992 et 1994, l’assureur étend ses activités à 14 nouvelles villes côtières et à cinq zones économiques spéciales, accélérant ainsi son évolution.
Pour accompagner sa forte croissance, l’entreprise a non seulement besoin de fonds et de talents mais également des meilleures pratiques internationales, qu’elle va chercher auprès d’investisseurs occidentaux.
En 1994, deux géants américains de la finance, Morgan Stanley et Goldman Sachs, injectent 50 millions USD dans Ping An, pour une participation de 5% chacun dans le capital. La société devient alors le premier assureur chinois comptant des investisseurs étrangers dans son actionnariat. Elle devient également la première société par action « Private equity investments company » du pays.
L'assureur tire immédiatement profit des meilleures pratiques de gestion d'entreprise, d'investissement et de gouvernance internationale apportées par ses partenaires étrangers. Ce savoir-faire s’avère indispensable à la prospérité future de l'entreprise.
En octobre 1995, la société fait une première percée dans le secteur financier en créant Ping An Securities Company, filiale spécialisée en valeurs mobilières et gestion de patrimoine.
En décembre 1996, Peter Ma fait appel au cabinet McKinsey pour moderniser l’entreprise et son système d'exploitation. Une nouvelle structure de gestion centralisée est introduite. Elle a pour but d’améliorer les performances et d’accompagner le développement rapide des branches vie et non vie.
Au cours de la même année, le groupe acquiert ICBC Pearl River Delta Financial Trust Joint Company, rebaptisée Ping An Trust and Investment Company. Le capital de cette dernière passe de 50 millions CNY à 150 millions CNY (6 millions USD à 18 millions USD).
A fin 1997, la branche vie représente l'activité principale de l'entreprise.
En 1999, la force de vente vie atteint 120 000 employés, opérant à travers 1 000 succursales au niveau local et réalisant 600 millions USD de primes vie.
La même année, grâce à un accord de coopération avec l’assureur américain Prudential, Ping An introduit sur le marché des produits adossés aux investissements « investment-linked products ». Cette initiative, la première du genre sur le marché chinois, métamorphose l'entreprise. Elle lui permet de réaliser 90% des primes vie cinq ans après sa mise en exécution.
A la fin des années 1990, l’entreprise a réussi à élargir son champ d’action à une multitude d’activités hors assurance. Cette stratégie de diversification sera consolidée lors de la décennie suivante.
Ping An Insurance Group : la croissance soutenue (2000-2009)
En 2000, après 12 années d’activité, Ping An est l’un des assureurs les plus rentables de Chine. Le tableau ci-dessous illustre la progression vertigineuse de la compagnie au cours de la période 1988-2000.
| 1988 | 2000 | |
|---|---|---|
| Nombre de salariés | 13 | 130 000 |
| Total des actifs | 50 millions CNY (13,4 millions USD) | 50 milliards CNY (6 milliards USD) |
| Bénéfice net | 4 millions CNY (1 million USD) | 22 milliards CNY (2,6 milliards USD) |
En 2001, il devient le pionnier de la bancassurance en Chine. Trois ans après sa mise en application, cette activité réalise plus de 10% des primes vie du groupe.
En 2002, pour booster ses activités financières, il s’associe à HSBC, l'un des plus grands groupes bancaires basé à Londres avec lequel il signe un accord de coopération stratégique et d'assistance technique. La banque multinationale devient en 2002 le principal actionnaire de Ping An avec une participation de 10%. HSBC est également le troisième actionnaire étranger après Goldman Sachs et Morgan Stanley. Les actifs nets de l’entreprise chinoise atteignent alors 120 milliards CNY (14,5 milliards USD).
Trois ans plus tard, HSBC double sa participation dans l'assureur chinois. En acquérant la totalité des actions de Goldman Sachs et Morgan Stanley pour 1,1 milliard USD, HSBC contrôle alors 19,9% du capital.
En février 2003, 15 ans après le démarrage de ses activités, Ping An of China Insurance Company change de nom et devient Ping An Insurance (Group) Company of China. Cette dernière est érigée en holding, entité légale comprenant une plateforme financière intégrée.
Au cours de la même année, le groupe obtient une licence lui permettant de développer des activités bancaires. Il acquiert alors en décembre 2003 Fujian Asia Bank, renommée Ping An Bank. Cette transaction marque le début de ses activités bancaires.
En 2004, dans le but de renforcer encore plus son capital, le groupe entre à la bourse de Hong Kong. L’opération lui permet de lever 14,3 milliards HKD (1,8 milliard USD).
En 2007, le groupe est introduit à la bourse de Shanghai. Cet événement constitue la plus importante introduction en bourse d’une compagnie d’assurance au monde.
Au cours de la même période, le géant chinois continue ses acquisitions dans le domaine bancaire avec le rachat de Shenzhen Commercial Bank qu’il fusionne avec Ping An Bank et forme alors une nouvelle banque dénommée Shenzhen Ping An.
En parallèle, le groupe entame son développement à l’étranger avec l’acquisition d’une participation de 4,2 % dans la banque belge Fortis.
Ping An Insurance Group : l’avènement des nouvelles technologies (2010-2021)
Les années 2010 et suivantes marquent l’avènement des activités numériques au sein du groupe. Dès lors, Ping An axe le développement de sa holding sur l’innovation technologique. Il crée des entreprises de technologie financière et de soins de santé, telles que Lufax Holding, OneConnect, Ping An Good Doctor et Ping An HealthKonnect.
En 2011, le groupe acquiert des participations dans Shenzhen Development Bank et devient son actionnaire majoritaire. Cette dernière fusionne ensuite avec Ping An Bank pour constituer un large groupe bancaire présent dans tout le pays.
En 2012, la holding crée Lujiazui International Financial Asset Exchange (Lufax Holding), une plate-forme technologique de pointe dédiée aux services financiers personnalisés.
Le 5 décembre de la même année, HSBC cède 15,6% de ses actions dans Ping An au conglomérat thaïlandais Charoen Pokphand (CP Group) pour 9,4 milliards USD.
En 2013, le groupe acquiert le Lloyd's Building, un gratte-ciel qui sert de siège au Lloyd’s de Londres pour la somme de 260 millions GBP (430 millions USD).
L’année 2014 voit la création de Ping An Good Doctor, une plateforme de santé connue aussi sous le nom de Ping An Healthcare and Technology.
En 2016, les primes émises par Ping An Life dépassent pour la première fois 300 milliards CNY (43 milliards USD).
En 2017, la capitalisation boursière du groupe atteint un niveau record à plus de 1 billion CNY (154 milliards USD).
Les performances financières du groupe lui permettent d’acquérir le 17 décembre 2017 une participation de 5,01% dans le capital de HSBC pour 9,92 milliards USD.
En 2018, le projet Ping An Rural Communities Support constitue une réponse à l'appel du gouvernement pour lutter contre la pauvreté et encourager l’inclusion sociale. Ce programme inauguré à l'occasion du 30ème anniversaire du groupe est développé dans neuf provinces et régions autonomes de Chine. Avec cette initiative, le groupe apporte son soutien au développement des soins et de l’éducation dans les zones rurales.
En 2018, Ping An Good Doctor entre à la bourse de Hong Kong. Elle devient alors la plus grande plateforme de soins en ligne dans le pays, avec plus de 190 millions d'utilisateurs, près de 1 000 professionnels de santé et un réseau de 3 100 hôpitaux.
En juin 2019, Ping An One Connect Bank, filiale de OneConnect Financial Technology débute officiellement ses activités après avoir reçu une licence virtuelle de l'autorité monétaire de Hong Kong.
La banque met en place un écosystème virtuel, optimisant les services bancaires grâce à l’innovation technologie.
En décembre 2019, OneConnect Financial Technology fait son entrée à la Bourse de New York, devenant ainsi la première société technologique, incubée par Ping An à être cotée aux Etats-Unis.
En octobre 2020, Shanghai Lujiazui International Financial Asset Exchange (Lufax), l'une des principales plateformes de gestion de patrimoine en ligne en Chine, est cotée à la Bourse de New York.
En 2021, les actifs nets du groupe atteignent 10 000 milliards CNY (1 569 milliards USD).
Ping An Insurance Group en 2022
En 2022, le magazine Insurance Asia News attribue à Ping An Property and Casualty Insurance le prix RSE (CSR Initiative of the Year).
Dans la même année, Ping An Bank est classée meilleure banque nationale pour ses solutions digitales (China’s best Bank for digital solutions).
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