Les propriétaires d’une captive d’assurance [4] ont un lien direct et unique avec la souscription. Ils interagissent directement avec le souscripteur en interne et non pas en tant que fournisseur externe de capacité.
La nature de ce modèle économique introduit donc certains avantages qui n'existent pas dans une société d’assurance traditionnelle.
Captive d’assurance : les avantages opérationnels et stratégiques
Les structures captives [5] offrent aux entreprises, souvent des multinationales, des avantages opérationnels et stratégiques : suppression des frais liés au risque de l’assureur, bénéfices de souscription, meilleure maîtrise du cash-flow, meilleur contrôle et gestion des sinistres, meilleur contrôle de la tarification et de la fixation des tarifs.
- Réduction des frais d'assurance
L'utilisation de ce type de structures réduit la prime d'assurance commerciale dans sa partie coûts d'acquisition, frais généraux et bénéfices. Les propriétaires ne supportent pas de frais de distribution de la prime et conservent les bénéfices de souscription.
- Sous-traitance de l'opération
Les propriétaires conservent les avantages financiers du portefeuille d'assurance tout en externalisant la gestion de l'opération.
- Contrôle opérationnel de la souscription
La souscription des risques est effectuée uniquement en fonction des besoins de l’entreprise. C’est une souscription « sur mesure » avec une tarification adéquate.
De plus, le processus de réclamation des sinistres est très efficace avec des cycles de prix d’assurance mieux gérés.
Enfin, les entreprises de la société mère disposent d’une capacité automatique dédiée uniquement à leurs risques.
- Flux de trésorerie
L'établissement d'une captive d'assurance permet une plus grande flexibilité dans la planification du paiement des primes. Les actionnaires conservent les primes et les revenus de placement, ce qui améliore considérablement les flux de trésorerie.
- Gestion des risques
Les propriétaires ont des options plus larges pour sélectionner le type et la portion de risque à assurer et à réassurer. Ils bénéficient également d’une meilleure maîtrise des risques.
La société peut offrir des solutions plus rapides pour la couverture des risques compliqués ou non économiques. Sur le marché traditionnel, l’assurance de tels risques serait beaucoup plus difficile à obtenir.
- Paiement des sinistres
Avec un propriétaire unique et un client unique, le service sinistres est facilité. Il est concentré sur les risques du propriétaire.
La société permet également un accès direct au marché de la réassurance.
- Avantages fiscaux
Les propriétaires bénéficient d'avantages fiscaux liés aux primes versées au sein du groupe. C’est parce qu'elles déclarent leurs bénéfices différemment des autres sociétés que les captives bénéficient de tels avantages. De plus, chaque juridiction offre des avantages fiscaux particuliers.
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Evaluation des performances d’une captive d'assurance
Avant d’envisager des offres de couverture plus larges, il est tout à fait logique d’évaluer périodiquement la fonctionnalité et les résultats du programme existant d’une captive d'assurance mature. Cet examen tient compte :
- du taux de réalisation des objectifs fixés par le business plan original,
- de l’expérience réelle de la société en termes de souscription, primes, sinistres, etc.,
- des résultats d’exploitation en y incluant les flux de données et les contrôles internes,
- du rôle et de la performance des prestataires de services,
- des opportunités de souscription de nouveaux risques,
- du niveau de capital requis pour tout éventuel développement.