Français
English
Le marché de la réassurance du Moyen-Orient compte à fin 2023 un nombre réduit d’acteurs. Cette région a vu disparaître plusieurs réassureurs et non des moindres, comme Arig en 2020, Gulf Re en 2016, Takaful Re en 2016, ACR Retakaful en 2017 et Emirates Retakaful en 2018.
Pour sa part, Qatar Re, renommé Antares Reinsurance Company, a transféré, en 2014, son siège du Qatar aux Bermudes. Enfin, Trust Re a ralenti énormément ses souscriptions au cours des derniers exercices.
Après tous ces changements, le nombre de réassureurs est ainsi passé de 14 en 2014 à 7 en 2023. De ce fait, la prime souscrite par l’ensemble du marché est passée de 2,5 milliards USD en 2014 à 1,8 milliard USD en 2023.
Très perturbé par les diverses cessations d’activité d’un bon nombre d’acteurs, le marché a perdu un montant élevé de primes.
Ce n’est qu’à partir de 2018 qu’on y note une reprise avec une nette progression des souscriptions. Les réassureurs ont su tirer profit d’un environnement économique favorable et des réajustements tarifaires imposés par les leaders de la profession.
Les capacités de réassurance de la région restent élevées. Elles sont non seulement apportées par les acteurs locaux mais également par des opérateurs étrangers. La création du Dubai International Financial Centre (DIFC) joue un rôle important dans la renaissance du marché du Moyen-Orient.
Marché de réassurance du Moyen-Orient : indicateurs d’activités 2022-2023
Tous les indicateurs d’activité sont au vert en 2023. Le résultat net du marché a progressé de 50%, passant de 169 millions USD en 2022 à 254 millions USD douze mois plus tard.
Les fonds propres, également en hausse continue, atteignent 1 602 millions USD en 2023, avec des taux de rendement de 15,9%, un niveau jamais égalé par le passé.
Chiffres en millions USD
| 2014 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Evolution 2014-2023 (1) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Primes brutes de 7 réassureurs (2) | 958 | 1 047 | 1 191 | 1 391 | 1 522 | 1 655 | 1 884 | 7,80% |
| Primes du marché 3) | 2 459 | 1 771 | 1 631 | - | - | - | - | - |
| Capital social | 700 | 666 | 669 | 700 | 724 | 729 | 726 | 0,40% |
| Fonds propres | 939 | 1 019 | 1 087 | 1 192 | 1 252 | 1 338 | 1 602 | 6,10% |
| Résultat net | 30 | 33 | 89 | 51 | 117 | 169 | 254 | 26,80% |
| ROE | 3,20% | 3,20% | 8,20% | 4,30% | 9,30% | 12,60% | 15,90% | 19,50% |
(1) Taux de croissance annuel moyen
(2) Primes des sept réassureurs en activité depuis 2014 jusqu’à 2023
(3) Primes de l’ensemble du marché, soit 14 réassureurs, y compris ceux qui ont cessé leur activité
Défis du marché de la réassurance du Moyen-Orient
Malgré sa taille réduite, le marché de la réassurance du Moyen-Orient offre d’importantes opportunités de croissance.
Cette croissance est liée à la diversification économique des deux principales entités de la région, à savoir l’Arabie Saoudite et les Emirats arabes unis, engagées toutes deux comme le Qatar dans de grands projets d’infrastructure et d’aménagement du territoire.
Ce nouvel environnement économique place toutefois les réassureurs face à de nombreux défis. Ces derniers restent tributaires :
- de la forte dépendance du marché de l’assurance directe aux dépenses publiques, notamment aux mégaprojets d’infrastructure,
- des risques politiques accrus avec une grande vulnérabilité économique de certains pays comme le Liban, la Jordanie, l’Irak, la Syrie,
- des éventuelles perturbations des chaînes de distribution,
- de la hausse des coûts des sinistres, impactée par l’inflation,
- de la taille relativement réduite des opérateurs d’assurance et de réassurance locaux face à leurs homologues étrangers,
- du marché énergétique (pétrole et gaz), source principale de revenus des économies de la région,
- de la fréquence élevée d’événements climatiques extrêmes. Le Moyen-Orient fait face à une hausse des pertes liées aux catastrophes naturelles. Les inondations de grande ampleur sont fréquentes dans la région, comme celles survenues aux Émirats arabes unis en avril 2024. Le Moyen-Orient est également le théâtre d’épisodes de sécheresse, canicule, tempêtes de sable, séismes. Tous ces événements naturels pèsent lourdement sur la branche dommages aux biens.
Moyen-Orient : analyse par réassureur
La majorité des réassureurs de la région Moyen-Orient a adopté les nouvelles normes comptables IFRS 17. Soutenus par des conditions de marché favorables, ces compagnies ont, à l’exception de Hannover Rück SE Bahrain Branch, enregistré au cours des cinq dernières années une hausse continue de leurs principaux indicateurs d’activité.
IGI reste à fin 2023 le leader incontesté de la région. Le réassureur basé en Jordanie souscrit grâce à ses implantations locales et hors Moyen-Orient (Londres, Bermudes, Casablanca, Kuala Lumpur,…) près de 36,6% du total des souscriptions de la zone.
IGI est suivi de Saudi Re dont le chiffre d’affaires 2023 est en hausse de 14%. Kuwait Re (+22% en 2023) occupe la troisième place du podium régional.
A noter le renouveau de Oman Re qui réalise le taux de progression le plus élevé de la région en 2023 (+26%).
