Selon Reinsurance Association of America (RAA), le chiffre d’affaires brut du marché local de réassurance dommages s’élève à 80 milliards USD en 2021, avec des primes acquises nettes de 75,7 milliards USD et une charge sinistres nette de 56,2 milliards USD. Les compagnies acceptent des primes d’assurance directe américaines et des primes en provenance d’autres marchés, les souscriptions locales restant majoritaires.
Les résultats des réassureurs restent dépendants des catastrophes naturelles. Les exercices 2017 et 2011 avec des ratios combinés respectifs de 108,4% et 107,1% ont enregistré un nombre élevé de tornades et cyclones.
Pour l’ensemble du marché, le ratio sinistre à primes net de 2021 se situe à 74,2% contre 75,8% en 2020. Avec des chargements de 25%, le secteur totalise un ratio combiné de 99,2% en 2021, en baisse de 2,2 points par rapport à l’année précédente.
A noter que les chargements appliqués par les réassureurs, c’est-à-dire les frais de gestion et de distribution, ont globalement baissé au cours des dernières années. Ce recul de 2 à 6 points selon les exercices dénote une réaction positive des réassureurs qui ont réduit leurs chargements pour faire face à une sinistralité croissante.
Marché local de la réassurance non vie aux Etats-Unis: Evolution des ratios de 2010 à 2021
| Année | Ratio sinistres à primes | Ratio combiné |
|---|---|---|
| 2021 | 74,20% | 99,20% |
| 2020 | 75,80% | 101,40% |
| 2019 | 74,90% | 100,50% |
| 2018 | 78,30% | 103,30% |
| 2017 | 83,10% | 108,40% |
| 2016 | 69,00% | 96,00% |
| 2015 | 65,70% | 92,30% |
| 2014 | 68,80% | 91,00% |
| 2013 | 55,80% | 86,80% |
| 2012 | 65,90% | 96,20% |
| 2011 | 76,80% | 107,10% |
| 2010 | 63,60% | 94,50% |
Source : RAA 2021 Industry results
Marché de la réassurance non vie aux Etats-Unis: Performances des réassureurs locaux
Le marché de la réassurance américaine est dominé par National Indemnity, une filiale de Berkshire Hathaway. Cette société contrôle à elle seule 37% du marché, soit 30,1 milliards USD sur 80 milliards réalisés par l’ensemble de la profession en 2021. Le bermudien Everest Re arrive en deuxième position, avec 7,7 milliards USD et une part de marché de 9,6%, très loin derrière National Indemnity. Munich Re America, premier réassureur européen, réalise 7,4 milliards USD.
L’analyse par réassureur fait ressortir une légère amélioration des ratios combinés de la majorité des compagnies du marché en 2021. Seuls 12 réassureurs sur 25 sont sous la barre des 100% de ratio combiné en 2021. Ils étaient 8 en deçà des 100% en 2020. Le réassureur qui réalise la plus grande amélioration du ratio combiné est XL Reinsurance America Inc. avec une baisse de 23,8 points de 2020 à 2021.
Chiffres en milliers USD
| Compagnies | Primes nettes | Ratio sinistres à primes | Ratio combiné | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| National Indemnity Co. | 30 189 990 | 27 211 200 | 79.7% | 76.7% | 96.9% | 95.2% |
| Everest Reinsurance Co. | 7 736 535 | 6 664 473 | 73.3% | 72.2% | 100.0% | 98.7% |
| Munich Reinsurance America Inc | 7 481 321 | 5 164 249 | 78.1% | 77.0% | 112.8% | 113.0% |
| Transatlantic Reinsurance Co. | 5 028 185 | 4 508 950 | 68.5% | 72.6% | 99.5% | 104.6% |
| Odyssey Group | 4 458 943 | 3 516 915 | 71.4% | 69.0% | 97.6% | 96.0% |
| General Reinsurance Corp. | 4 097 510 | 3 785 850 | 67.6% | 79.8% | 94.4% | 105.4% |
| Swiss Reinsurance America Corp | 3 435 194 | 3 136 980 | 73.8% | 85.5% | 104.0% | 116.2% |
| Partner Re Co. of the U.S. | 2 289 520 | 2 106 256 | 66.3% | 78.3% | 98.7% | 107.5% |
| SCOR Reinsurance Co. | 2 280 883 | 2 194 829 | 69.3% | 74.9% | 102.4% | 108.6% |
| XL Reinsurance America Inc. | 2 026 136 | 2 127 033 | 69.6% | 86.4% | 89.2% | 113.0% |
| Endurance Assurance Corp. | 1 915 365 | 1 591 560 | 62.3% | 68.0% | 94.7% | 98.1% |
| Markel Global Reinsurance Co. | 1 429 526 | 1 143 669 | 61.1% | 71.6% | 94.1% | 104.7% |
| Hartford Steam Boiler Inspctn | 1 359 344 | 1 128 034 | 31.4% | 32.5% | 84.1% | 87.1% |
| Allied World Insurance Co. | 1 139 449 | 854 612 | 71.2% | 72.7% | 91.0% | 96.3% |
| Renaissance Re U.S. Inc. | 1 036 729 | 746 419 | 77.5% | -27.3% | 101.7% | 109.8% |
| Arch Reinsurance Co. | 857 590 | 709 522 | 66.8% | 79.6% | 94.6% | 106.0% |
| AXIS Reinsurance Co. | 797 592 | 673 048 | 76.0% | 73.8% | 107.2% | 105.2% |
| Toa Reinsurance Co. of America | 629 364 | 579 296 | 87.4% | 90.3% | 116.7% | 119.8% |
| SiriusPoint America Insurance Company | 616 681 | 397 972 | 72.7% | 66.4% | 104.7% | 97.6% |
| American Agricultural Ins Co. | 465 688 | 419 581 | 80.4% | 83.6% | 97.7% | 101.2% |
| Dorinco Reinsurance Co. | 235 369 | 205 029 | 95.4% | 82.3% | 112.1% | 101.8% |
| QBE Reinsurance Corp. | 227 984 | 201 086 | 75.6% | 85.0% | 101.6% | 113.6% |
| EMC Reinsurance Co. | 204 244 | 195 701 | 104.7% | 126.9% | 125.3% | 148.9% |
| Shelter Reinsurance Co. | 138 391 | 13 113 | 75.9% | 54.8% | 101.1% | 80.6% |
| RenaissanceRe Europe AG | 329 | 7 785 | -2591.5% | 84.3% | -1274.1% | -24.0% |
| Total Réassureurs | 80 077 860 | 69 401 178 | 74.2% | 75.8% | 99.2% | 101.4% |
Source : RAA 2021 Industry results
Résultats du marché local de la réassurance non vie aux Etats-Unis
En termes de résultat de souscription pour 2021, le réassureur américain local le plus performant est National Indemnity Co. avec 735, 2 millions USD, avec toutefois une évolution négative de -34,3%. Il est suivi de XL Reinsurance America Inc. et Hartford Steam Boiler avec respectivement 230,9 millions USD et 138,2 millions USD.
En ce qui concerne le résultat net, National Indemnity Co. est encore une fois en tête du classement avec un résultat net de 10,049 milliards USD, un chiffre en baisse de -21% par rapport à 2020. Il est suivi par Transatlantic Reinsurance Co. et Everest Reinsurance America avec 449,9 millions USD et 336 millions USD.
Chiffres en milliers USD
| Compagnies | Résultat de souscription | Résultat net | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| National Indemnity Co. | 735 228 | 1 119 870 | 10 049 130 | 12 721 181 |
| XL Reinsurance America Inc. | 230 909 | -301 265 | 271 528 | 26 921 |
| Hartford Steam Boiler Inspctn | 138 177 | 117 922 | 14 263 | 14 654 |
| General Reinsurance Corp. | 136 812 | -244 026 | 292 624 | 292 685 |
| Allied World Insurance Co. | 55 946 | 7 331 | 73 433 | -69 789 |
| Transatlantic Reinsurance Co. | 55 717 | -268 089 | 449 943 | 95 891 |
| Endurance Assurance Corp. | 35 776 | -75 504 | 65 589 | -39 222 |
| Markel Global Reinsurance Co. | 30 519 | -68 595 | 59 886 | 6 234 |
| Arch Reinsurance Co. | 16 994 | -5 462 | 37 123 | -13 556 |
| American Agricultural Ins Co. | 10 305 | -4 855 | 50 963 | 52 757 |
| Partner Re Co. of the U.S. | 2 513 | -145 953 | 72 539 | 39 594 |
| RenaissanceRe Europe AG | 492 | -8 097 | 9 573 | 40 014 |
| Shelter Reinsurance Co. | -625 | 25 159 | 12 933 | 34 516 |
| Odyssey Group | -4 649 | 80 705 | 94 289 | -108 039 |
| QBE Reinsurance Corp. | -6 529 | -29 081 | 737 | -23 823 |
| Dorinco Reinsurance Co. | -28 944 | -2 059 | 27 355 | 72 607 |
| Renaissance Re U.S. Inc. | -46 623 | 28 365 | 7 366 | 17 403 |
| EMC Reinsurance Co. | -51 754 | -96 691 | -13 389 | -47 836 |
| SiriusPoint America Insurance Company | -66 824 | -5 851 | 28 867 | 17 445 |
| SCOR Reinsurance Co. | -69 543 | -212 481 | 21 034 | -63 483 |
| AXIS Reinsurance Co. | -73 981 | -3 152 | -1 196 | 47 777 |
| Toa Reinsurance Co. of America | -107 376 | -115 939 | -1 495 | -15 518 |
| Everest Reinsurance Co. | -145 728 | 21 518 | 336 058 | 595 077 |
| Swiss Reinsurance America Corp | -155 882 | -538 864 | 59 981 | -4 155 |
| Munich Reinsurance America Inc | -1 175 821 | -708 585 | -729 998 | -18 581 |
| Total Réassureurs | -522 302 | -1 584 077 | 11 417 502 | 13 840 303 |
Source : RAA 2021 Industry Results
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