Le marché américain de l’assurance vie et maladie

La branche vie et maladie a réalisé 691,3 milliards USD de primes en 2017, en hausse de 1,17 % par rapport 2016 et 7% par rapport à 2013. Le marché américain de l’assurance non vie compte 743 acteurs offrant exclusivement des produits vie et maladie.

On estime que 60% des Américains sont couverts par un produit d’assurance vie en 2018. Malgré ce taux de souscription élevé, près de 20% des assurés vie estiment être insuffisamment couverts.

hopitalTrois grandes familles de produits dominent le marché :

  • Les produits de capitalisation qui permettent le versement de rentes aux bénéficiaires
  • Les garanties maladie et invalidité
  • Les produits vie classiques, c’est-à-dire les polices décès et vie

Avec 316,197 milliards USD, la souscription des produits de capitalisation totalise 45,7% des primes collectées par l’ensemble du marché vie et maladie. Cette branche est en régression depuis de nombreuses années. Elle passe de 51,1% de parts de marché en 2005 à 49% en 2015 et à 47,7% en 2017.

La branche accident maladie est en nette croissance au cours des dernières années et supplante la branche vie. La maladie gagne 6,4 points de parts de marché entre 2005 et 2017.

Les produits traditionnels vie et décès, souscrits à titre individuel ou par le biais de polices groupe, constituent en 2017 la troisième branche vie commercialisée en assurance de personnes aux Etats-Unis. Comme pour la capitalisation, la distribution des produits vie traditionnels est en léger repli par rapport à 2005, où elle représentait 27,5% du portefeuille contre 26,7% en 2017. A noter toutefois, une légère croissance depuis 2013.

Marché américain de l’assurance vie et maladie: Primes brutes par branche

Chiffres en millions USD
 2013Δ2014Δ2015Δ2016Δ2017Δ
Produits de capitalisation
318 95349,30%325 16549,10%333 97949%326 35947,80%316 19845,70%
Accident et maladie
163 04925,2168 70225,50%171 95125,30%179 82226,30%190 84727,6
Assurance vie et décès
164 62925,50%168 41625,40%175 14325,70%177 16825,90%184 32626,70%
Autres produits
----3-3-4-
Total646 631100%662 283100%681 076100%683 352100%691 375100%

Source : National Association of Insurance Commissioners (NAIC)

Marché américain de l’assurance vie et maladie: Résultats techniques

C’est grâce à la croissance de plus de 9% des produits financiers et autres revenus que la branche d’assurance vie aux Etats-Unis maintient plus ou moins le même résultat net de 2013 à 2017.

Résultat net et résultat technique restent plus ou moins stables entre 2013 et 2017 et ce, malgré la croissance des dépenses supérieure à celle des primes.

Le retour sur investissement (ROE) perd près de deux points entre 2013 et 2017.

Chiffres en millions USD
 20132014201520162017
Primes brutes
646 631662 283681 076683 352691 375
Primes nettes
562 565647 275638 191599 888596 923
Produits financiers nets
167 085171 733170 761173 026182 242
Réassurance cédée
21 24714 98886 44416 97525 109
Autres revenus
74 26073 971125 67795 96785 559
Total revenus
782 663877 991848 185851 906839 615
Total des dépenses
704 270812 544775 518766 613759 112
Résultat net avant impôts
62 89749 01254 39667 06163 005
Résultat net après impôts (1)
42 31737 60640 28539 39642 099
Retour sur fonds propres (ROE)
12,85%10,96%11,17%10,54%10,86%

(1) y compris autres déductions
Sources : NAIC data and Federal Insurance Office, U.S. Department of the Treasury, Annual Report on the Insurance Industry (September 2018)"

Marché américain de l’assurance vie et maladie: Répartition des primes vie par compagnie

Comme pour la branche dommages, le marché américain de l’assurance vie reste concentré avec les 10 plus grands groupes qui réalisent 47% des 691,374 milliards USD de primes comptabilisées en 2017. Pour la même année, les 100 premiers assureurs s’accaparent la quasi-totalité des primes vie, soit 91,1%.

Metropolitan Life Insurance Company (MetLife), première compagnie d’assurance vie aux Etats-Unis, réalise 86,6 milliards USD de primes, soit une part de 12,5%.

Chiffres en millions USD
 Chiffre d'affairesEvolution 2016-2017Part de marché 2017
 20162017
MetLife Inc.
95 110 81186 621 636-8,93%12,53%
Prudential Financial Inc.
45 902 32747 465 6933,41%6,87%
New York Life Insurance Group
30 922 46231 852 4123,01%4,61%
Jackson National Life Group
22 132 27828 142 26527,15%4,07%
AEGON NV
21 068 18024 735 09117,40%3,58%
American International Group
22 463 20222 439 071-0,11%3,25%
Principal Financial Group Inc.
28 186 09821 465 665-23,84%3,10%
Massachusetts Mutual Life Insurance Co.
23 458 88321 317 714-9,13%3,08%
Lincoln National Corp.
19 441 55521 290 2999,51%3,08%
AXA SA
21 920 62720 397 394-6,95%2,95%
Top 10
330 606 423325 727 240-1,48%47,11%
Total top 25
492 133 340498 490 8231,29%72,10%
Total top 100
616 338 749629 839 3232,19%91,10%
Reste du marché (1)
67 013 79761 535 390-8,18%8,90%
Total marché683 352 546691 374 7131,17%100%

(1) 643 compagnies
Sources : NAIC data et Federal Insurance Office, U.S. Department of the Treasury, Annual Report on the Insurance Industry (September 2018)

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