Marché de l’assurance dommages aux Etats-Unis

Les 2 620 assureurs non vie opérant sur le marché américain ont encaissé 642,4 milliards USD de primes en 2017 ; un montant en hausse de 5% par rapport à 2016. Les couvertures dommages comprennent principalement des polices automobile, multirisque habitation, construction, responsabilité civile particuliers et entreprises.

Brooklyn BridgeLes 2 620 assureurs non vie opérant sur le marché américain ont encaissé 642,4 milliards USD de primes en 2017 ; un montant en hausse de 5% par rapport à 2016. Les couvertures dommages comprennent principalement des polices automobile, multirisque habitation, construction, responsabilité civile particuliers et entreprises.

La croissance économique que connaît le pays ces dernières années et la hausse des tarifs stimulent la croissance des primes brutes. A elle seule, la branche automobile avec 267,4 milliards USD représente 41% des primes dommages. Les primes automobile sont en croissance régulière depuis 2009. Malheureusement, la sinistralité n’a pas toujours été favorable aux assureurs avec des ratios combinés de plus de 100%.

Un net renversement de tendance est observé depuis 2016. L’augmentation des tarifs automobile des trois derniers exercices, une sinistralité mieux maîtrisée et une baisse de l’inflation font de 2017 le meilleur exercice automobile depuis 2007. Résultat, l’année 2017 s’est terminée avec un ratio sinistres à primes automobile de l’ordre de 70% et un ratio combiné de 98,1%. Ce dernier ratio était de 98,8 % en 2016.

L’assurance multirisque qui comprend les garanties incendie, vol, dégâts des eaux, dommages corporels et grêle est la deuxième branche dommages. Elle connaît une croissance régulière des primes depuis 2009 mais arrive bien loin derrière l’automobile. Le montant des primes collecté dans cette branche est de 94,252 milliards USD en 2017, soit 15% des primes dommages. La sinistralité reste élevée avec un rapport sinistres à primes de 78,8% en 2017 et un ratio combiné de 108,1%.

Avec 61,8 milliards USD de primes comptabilisées en 2017, l’assurance accidents de travail est la troisième branche dommages. Elle contribue à hauteur de 10% des primes non vie.

Quatrième sous-catégorie significative, la branche multirisque entreprise totalise 41 milliards USD de cotisations en 2017, soit 6% des primes dommages.

Marché de l’assurance dommages aux Etats-Unis : Les résultats non vie

Le résultat technique

La reprise économique ne signifie pas forcément résultats en hausse. Malgré le redressement de certaines branches comme l’automobile, l’assurance dommages aux Etats-Unis affiche un résultat de souscription en perte au cours des deux derniers exercices.

En 2017, les primes acquises ont augmenté de 3%, passant de 529,184 milliards USD à 545,159 milliards USD. Dans le même temps, la charge sinistres a augmenté de 8% et les frais de gestion de 2% à 152,184 milliards USD.

Hurricane_HarveyL’année 2017 a été affectée par trois cyclones importants : Harvey, Irma et Maria et par des feux de forêt dévastateurs en Californie. Ces événements exceptionnels, dont le coût final n’est pas encore clôturé, pèsent entre 51 milliards et 55 milliards USD dans les comptes des sociétés d’assurance américaines.

Le résultat de souscription qui était déjà négatif en 2016 de -2,424 milliards USD s’est aggravé pour terminer l’année 2017 avec une perte de 20,607 milliards USD.

Sur la période 2013 à 2017, le résultat de souscription est en net recul, affichant en quatre ans un recul de 38 milliards USD. Le marché américain de l’assurance dommages est passé d’un profit de souscription de 17,49 milliards USD en 2013, à une perte de 20,607 milliards USD.

Ce recul du résultat technique de 8,33 points entre 2013 à 2017 se reflète par une dégradation annuelle du rapport sinistres à primes. Dans le même temps et au cours de la même période, le ratio frais de gestion ne gagne que 0,86 point.

Le ratio combiné suit la même courbe que le ratio sinistres à primes avec une lente dégradation depuis 2013. La barre des 100% est dépassée en 2016 et 2017 avec des taux respectifs de 100,2% et de 103,18 %.

* Pour rappel, le ratio combiné est un indicateur de mesure de la profitabilité technique d’une société d’assurance. Un ratio combiné de plus de 100% signifie que l’assureur n’a plus suffisamment de primes pour faire face à sa charge sinistres et à ses frais de gestion.

Principaux indicateurs techniques du marché de l’assurance non vie aux Etats-Unis : 2013-2017

Chiffres en millions USD
 20132014201520162017
Primes brutes
546 250570 783591 758613 362642 480
Primes nettes
481 928502 824520 511533 986557 239
Primes acquises
472 075493 731512 110529 184545 159
Charges sinistres
318 842340 855354 959382 523413 620
Frais de gestion (1)
135 741138 663145 994149 085152 184
Résultats de souscription
17 49014 21311 157- 2 424- 20 607
Ratio sinistres à primes
67,54%69,04%69,31%72,29%75,87%
Ratio frais de gestion
28,17%27,58%28,05%27,92%27,31%
Ratio combiné
95,71%96,61%97,36%100,20%103,18%

(1) Comprennent les frais généraux et les commissions versées aux agents
Sources : NAIC data et Federal Insurance Office, U.S. Department of the Treasury, Annual Report on the Insurance Industry (September 2018)

Le résultat net

Les produits financiers n’inversent pas la tendance baissière de la rentabilité non vie. A 40,6 milliards USD, le résultat net de 2017 après impôts est une fois de plus en net recul par rapport à l’année précédente. Il perd 8% en 2017 et 43% sur la période 2013-2017.

Chiffres en millions USD
 20132014201520162017
Résultat de souscription
17 49014 21311 157- 2 424- 20 607
Produits financiers nets (1)
66 17460 83757 34654 04560 522
Résultat avant impôts
83 66475 05068 50351 62039 915
Impôt fédéral
12 03910 31810 1887 315701 (2)
Résultat net après impôts
71 62564 75858 31544 30640 617

(1) y compris les gains de capital, autres produits et après déduction des participations bénéficiaires versées aux assurés
(2) Profit d’impôt
Source: National Association of Insurance Commissioners (NAIC)

Principales compagnies d’assurance dommages aux Etats-Unis

Le marché américain de l’assurance non vie est très concentré. En 2017, les dix premières compagnies, sur les 2 620 qui y opèrent, contrôlent 46,9% du marché alors que les 100 premières totalisent 86,2% des primes non vie. Le reste du marché, soit 2 520 compagnies, se partagent les 13,7% restants.

State Farm Mutual Automobile Insurance Company est la première compagnie dommages des Etats-Unis avec une part de marché de 10%. Elle est suivie par Berkshire Hathaway de Warren Buffet et de Liberty Mutual Group avec des parts respectives de 5,9% et de 5,2%.

Primes et sinistres non vie aux Etats-Unis en 2017: classement des Etats selon les primes

Chiffres en millions USD
EtatPrimes émisesRatio sinistres à primes (1)
Californie
75 70478,30%
Texas
54 44595,40%
Floride
50 38580,10%
New York
46 30356,80%
Illinois
24 90657,70%
Pennsylvanie
24 31453,20%
New Jersey
21 22255,50%
Géorgie
19 95167,80%
Michigan
19 17365,00%
Ohio
16 48950,80%
Caroline du Nord
15 68255,20%
Massachusetts
14 93147,40%
Virginie
13 51758,10%
Colorado
12 29776,90%
Washington
11 89359,60%
Maryland
11 66959,70%
Minnesota
11 58661,40%
Missouri
11 58064,30%
Louisiane
11 40353,50%
Tennessee
11 36659,30%
Indiana
11 15956,20%
Arizona
10 96160,80%
Wisconsin
10 57454,80%
Caroline du Sud
9 55061,40%
Connecticut
8 64252,70%
Alabama
8 49261,30%
Oklahoma
7 94351,40%
Kentucky
7 45059,50%
Oregon
6 95159,90%
Iowa
6 53657,20%
Kansas
6 42854,80%
Arkansas
5 17954,70%
Mississippi
5 17856,00%
Nevada
5 14565,20%
Nebraska
4 84169,90%
Utah
4 69153,80%
Nouveau Mexique
3 29564,60%
Virginie occidentale
3 00851,30%
Idaho
2 77767,30%
Delaware
2 66255,10%
Dakota du Nord
2 52152,90%
Hawaii
2 49755,00%
New Hampshire
2 44151,50%
Dakota du Sud
2 42057,90%
Montana
2 40259,60%
Rhode Island
2 39751,70%
Maine
2 27750,40%
District de Columbia
1 86056,30%
Alaska
1 57554,00%
Vermont
1 43639,70%
Porto Rico
1 291688,70%
Wyoming
1 15556,90%
Guam
27763,80%
Îles Vierges
135782,40%
Îles Mariannes du Nord
1530,10%

(1) Ratio sinistres à primes= charge sinistres/primes acquises
Source : NAIC data

0
Votre notation : Aucun
Programme de publicité          Conditions d'utilisation          Copyright          Liens utiles          Réseaux sociaux          Crédits