Réassurance mondiale, un marché en croissance

En 2011, seul 4,18% des 4 597 milliards USD de primes directes sont réassurés : 8% pour la branche non vie et 2,2% pour la branche vie.

En assurance directe, la branche non vie ne représente que 43% du volume des primes totales alors qu’en réassurance cette même branche compte pour 77% du volume des primes, soit 169,4 milliards USD.

Structure du marché mondial de la réassurance

L’offre de réassurance

Ce sont les réassureurs européens qui monopolisent l’offre de réassurance dans le monde avec une part de marché atteignant 59%. L’Europe, avec ses trois principales places de réassurance [4] : l’Irlande, le Royaume-Uni et l’Europe Continentale, conserve une position constante de leader, depuis 1998, date à laquelle elle représentait déjà 59% de l’offre.

On assiste cependant à une légère baisse du rôle de l’Europe continentale qui passe de 49% de part de marché en 1998 à 47% en 2011. Ce léger recul a été compensé par la performance des réassureurs irlandais, dont l’offre s’accroit de 2% à 4% au cours de la même période.

Outre-Atlantique, la participation des réassureurs américains a, également, diminué. Elle passe de 26% en 1998 à 21% en 2011. Les bermudiens ont, par contre, multiplié par deux leur pourcentage : de 4% à 8%. Une légère croissance est à noter du côté des réassureurs asiatiques qui progressent de 8% à 10% entre 1998 et 2011.

Répartition géographique des primes de réassurance 2008-2011

La demande de réassurance

Près de la moitié de la demande mondiale de réassurance provient des Etats Unis. Ce pays, qui demeure le premier marché exportateur de risques, absorbe, à lui seul, 47% des capacités. Il est suivi par l’Europe avec 38% des primes cédées, l’Asie 9% et le reste du monde 6%.

La réassurance reste dominée par l’Europe et l’Amérique du Nord. Ces deux marchés sont les principaux acteurs de la réassurance avec 99% des primes acceptées. Les autres régions du monde ont un rôle marginal.

Il est à rappeler également que l’Europe et les Etats Unis absorbent 85% des primes cédées dans le monde.

Concentration du marché mondial de la réassurance

Le marché de la réassurance demeure très concentré. Il compte une centaine d’acteurs professionnels opérant au niveau mondial. Seule une poignée d’entre eux domine la profession.

Les cinq premiers réassureurs contrôlent en 2011 44% de part de marché, contre 17% en 1980, alors que les dix premiers totalisent 58% des primes en 2011 contre 22% en 1980.

On note toutefois l’apparition de petits acteurs de marchés émergents : Bermudes, Brésil, Inde, Corée du Sud… Les réassureurs de ces pays tentent, tout en renforçant leur position sur le plan local, de réaliser une percée à l’international.

Evolution des notations des 25 plus importants réassureurs

Evolution des parts de marché des réassureurs

Classement 2011 des dix premiers réassureurs par primes