Le marché de Londres et le Lloyd's

Le marché de Londres est le leader mondial de l’assurance et de la réassurance. C’est un marché de transactions pour les grands risques et les risques non vie. Toutes les grandes sociétés d’assurance et de réassurance y placent leurs affaires. On estime qu’environ 15% des grands risques industriels et de la réassurance mondiale y transitent.
marché-Londres-assurance-réassurance© Mcginnly, CC BY-SA 3.0

Le marché de Londres joue un rôle prépondérant dans le placement des risques aviation, transport, maritime, énergie et réassurance. A lui seul ce marché souscrit 40% des primes mondiales aviation, 60% des plateformes pétrolières et 15% des primes de la réassurance mondiale. Le marché londonien se caractérise par une forte concentration d’intervenants.

Des courtiers, des compagnies d’assurance, le Lloyd’s, l’International Underwriting Association (IUA) et les clubs P&I se partagent ce marché qui, selon les statistiques de l’International Financial Services de Londres de novembre 2008, emploie près de 50 000 personnes.

Lloyd's : la structure du marché londonien

Le marché de Londres est essentiellement un marché de courtage et de coassurance. Les principaux intervenants sont donc les clients, les courtiers, les assureurs regroupés au sein de l’IUA, les clubs P&I et les syndicats du Lloyd’s.

marché-assurance-londres
  • Les clients: Ce sont les grandes entreprises, assureurs et réassureurs britanniques et étrangers. La majeure partie des affaires du marché de Londres provient des Etats-Unis. Les affaires américaines représentent environ 40% du total des transactions. Elles devancent largement les affaires britanniques 25% et celles en provenance d’Europe continentale 20%.
  • Les courtiers: Ils placent les risques d’assurance et de réassurance sur le marché. Leur rôle est extrêmement important. Le Lloyd’s ne travaille que par courtiers. Pour placer des affaires auprès du Lloyd’s, les courtiers doivent être agréés par cette institution. Il y a environ 150 courtiers agréés par le Lloyd’s.
  • l’IUA: L’International Underwriting Association of London est née en 1999 de la fusion entre l’ILU (Institute of London Underwriters) et la LIRMA (London Insurance and Reinsurance Market Association). Le rôle de l’IUA est de défendre les intérêts de ses membres sur les marchés de l’assurance et de soutenir le bon déroulement des opérations de souscription.
    Au 20 avril 2009, l’IUA compte 65 membres dont 41 membres ordinaires, 5 membres affiliés et 19 membres associés.
  • Les P&I Clubs: Ce sont des associations d’assurance mutuelle d’armateurs et d’affréteurs de navires. Ils sont spécialisés en transport maritime. Ces clubs sont organisés autour de «l’International Group of P&I Clubs», organisation internationale siégeant à Londres et qui regroupe 13 principaux clubs.

Le Lloyd’s

Le Lloyd’s n’est pas une société d’assurance mais un marché qui attire des affaires et des capitaux du monde entier. Il offre des services spécialisés pour les entreprises et les sociétés dans plus de 200 pays dans le monde.

Le Lloyd's, c’est en 2008:
  • Des activités dans 200 pays
  • 52 agences de souscription
  • 80 syndicats
  • un chiffre d’affaires de 26,041 milliards USD
  • un bénéfice net de 1,735 milliard USD

Présentation

L’histoire du Lloyd’s remonte au 17ème siècle. Dès 1688 de riches négociants, armateurs et capitaines de bateaux se réunissent dans la taverne d’Edward Lloyd’s pour y assurer leurs navires et réaliser des transactions d’assurance.

La constitution du Lloyd’s en association de souscription remonte à 1811. Lors de sa création, les affaires du Lloyd’s s’étaient développées autour de l’assurance maritime. Désormais tous les risques peuvent y être souscrits.

Le Lloyd’s travaille par l’intermédiaire de courtiers. Les courtiers souhaitant participer aux activités du Lloyd’s doivent avoir reçu son agrément et être membres du GISC (General Insurance Standards Council).

Au début des années 1990, le Lloyd’s est passé par une crise qui a entrainé une chute considérable de sa capacité et la ruine personnelle de plusieurs de ses membres (les «names»).

Fonctionnement

Les contrats sont souscrits par les «names» regroupés en syndicats. Chaque syndicat est un assureur à part entière détenant son propre capital. Ce capital peut provenir de ses membres qui sont soit des personnes physiques dont la responsabilité est illimitée soit des personnes morales dont la responsabilité est limitée.

Les syndicats sont dirigés par des «managing agents» qui établissent les business plans, déterminent la politique du syndicat et contrôlent le bon déroulement de la souscription mais ne participent pas directement à cette dernière sur le marché. Ils désignent un souscripteur qui intervient pour le compte des membres. Tous les risques sont placés par l’intermédiaire d’un Lloyd’s broker à Londres; ce dernier sert de lien entre les souscripteurs et les clients (assureurs et réassureurs).

Les structures du Lloyd’s

La corporation

C’est une association dotée de la personnalité morale qui regroupe les dirigeants et hauts fonctionnaires du Lloyd’s. Financée par les cotisations de ses membres, l’association fournit les moyens matériels et humains nécessaires au fonctionnement de l’institution.

La corporation n’émet pas de polices d’assurance et ne souscrit pas de risques. Elle administre. Au 31 décembre 2008, la corporation emploie 851 personnes dans le monde dont 719 au Royaume-Uni.

Le conseil

Le conseil est chargé de gouverner et de contrôler le Lloyd’s. Il approuve les nouveaux membres, les agents et les courtiers. Le conseil délègue des fonctions spécifiques à deux structures : le conseil du marché (market board) et le conseil de la réglementation (regulatory board).

Les services

Une structure unique, le CSU (Central Service Unique) centralise toutes les taches administratives des agents et leur fournit des informations sur les syndicats, leurs performances financières ainsi que leur exposition aux risques.

Notation du Lloyd’s

La solidité financière du Lloyd’s est reconnue par les principales agences de notation

Agences de notationNote
Standard & Poor’s
A+
Fitch Ratings
A+
A.M. Best
A

Principaux indicateurs techniques: 2004-2008

en millions USD
 20042005200620072008
Primes émises brutes
28 29625 78132 15732 68826 041
Primes émises nettes
22 60720 25425 86226 47620 585
Ratio combiné
96,6%111,8%83,1%84%91,3%
Bénéfice net
763-2 3884 1964 1921 735
Retour sur investissement
12,5%-0,9%31,4%29,3%13,7%

Evolution des primes et du bénéfice net: 2004-2008

en milliards USD

lloyd-primes-bénéfice

Répartition des primes émises brutes par branche: 2004-2008 en millions USD
 20042005200620072008
 Primes%Primes%Primes%Primes%Primes%
Réassurance
8 63130%9 05335%10 88734%10 89133%9 11935%
Non vie
Dommages aux biens
6 22520%5 50521%7 12722%7 60823%5 75022%
Accidents et risques divers
7 44128%5 85423%6 99822%6 71921%5 44721%
Transport, énergie et aviation
3 91915%3 77915%5 23316%5 41117%4 29317%
Automobile
1 9557%1 5406%1 8086%1 9636%1 3605%
Vie
Total vie
125 - 81 - 98 - 92 - 71 -
Total général
28 296100%25 812100%32 151100%32 684100%26 040100%
Autres opérations
---31-6-4-1,448-
Chiffre d'affaires
28 296 25 781 32 157 32 688 26 041 

Répartition du chiffre d’affaires 2008 par branche

lloyd-chiffre-affaires

Répartition de l’activité 2008 par région et par branche (chiffres en %)

 Etats-Unis et CanadaAmérique centrale
et sud
Royaume
Uni
EuropeAsie centrale
et Asie pacifique
Reste du monde
Réassurance
307727354458
Dommages aux biens
3081916157
Accidents et risques divers
21824202614
Transport
5461879
Energie
1013653
Automobile
1120112
Aviation
311427
Total
100 100 100 100 100 100

Répartition du chiffre d’affaires 2008 par région

lloyd-chiffre-affaires-région

Ratio combiné par branche: 2004-2008

en %
 20042005200620072008
Réassurance
94,6135,180,881,783,8
Non vie
Dommages aux biens
95,8118,581,986,396,7
Accidents et risques divers
108,893,98992,795,1
Transport
87,491,488,687,484,6
Energie
82,5146,998,873,4123,8
Automobile
93,391,296,498,499,6
Aviation
72,670,665,184,586,8

Répartition du chiffre d'affaires 2007 - 2008 par syndicat

en millions USD
Agences de souscriptionSyndicats20072008
OACE Underwriting Agencies Limited
2488785633
Advent Underwriting Limited
0780274236
AEGIS Managing Agency Limited
1225479356
Amlin Underwriting Limited
20011 8001 219
Argenta Syndicate Management Limited
19651617
2121190191
6101154130
61028471
Ark Syndicate Management Limited
4020178327
6105-33
Ascot Underwriting Limited
14141 075733
Aspen Managing Agency Limited
4711-113
Atrium Underwriters Limited
0570234193
0609346281
Beaufort Underwriting Agency Limited
0318260230
Beazley Furlonge Limited
0623358285
26231 5041 212
3623--
Brit Syndicates Limited
29871 2921 034
Canopius Managing Agents Limited
4444937701
Capita Syndicate Management Ltd
55004241
Cathedral Underwriting Limited
2010423332
3010823
Catlin Underwriting Agencies Limited
20032 4271 908
Chaucer Syndicates Limited
10841 051930
11764438
1274-217
1301138113
42427693
Equity Syndicate Management Limited
02181 136804
44552417
Faraday Underwriting Limited
0435515374
Hardy (Underwriting Agencies) Limited
0382216168
38208281
HCC Underwriting Agency Ltd
404010268
4141-28
Heritage Managing Agency Limited
1200649592
Hiscox Syndicates Limited
00331 9891 281
6104-33
Jubilee Managing Agency Limited
vie 07795849
123110268
582012881
KGM Underwriting Agencies Limited
02609891
R J Kiln & Co. Limited
vie 03082822
05101 3541 096
05577055
0807290182
Liberty Syndicate Management Limited
44722 0871 377
Managing Agency Partners Limited
2791683408
61033623
Markel Syndicate Management Limited
3000393345
Marketform Managing Agency Limited
2468220177
Marlborough Underwriting Agency Ltd
1861194116
Max at Lloyd's Ltd
140012870
25258462
25266043
S. A. Meacock & Company Limited
072712698
Mitsui Sumitomo Insurance Underwriting at Lloyd's Limited
3210719511
Montpelier Underwriting Agencies Limited
51511690
Munich Re Underwriting Limited
0457617482
Navigators Underwriting Agency Limited
1221298252
Newline Underwriting Management Ltd
1218180151
Novae Syndicates Limited
2007547456
Omega Underwriting Agents Limited
0958563476
Pembroke Managing Agency Limited
400011896
QBE Underwriting Limited
0386871597
29991 9531 234
RITC Syndicate Management Limited
5678-1
Sagicor at Lloyd's Limited
vie 004041
1206112184
Shelbourne Syndicate Services Limited
2008-320
Spectrum Syndicate Management Limited
21122420
Sportscover Underwriting Limited
33342622
Starr Managing Agents Limited
1919182337
2243446
Talbot Underwriting Ltd
1183687555
Travelers Syndicate Management Limited
5000589463
Whittington Capital Management Ltd
1910-130
1955-96
XL London Market Ltd
1209419384
Autres Syndicats
--264-362
Total
-32 68826 041
Taux de change
USD/GBP au 31/12
2004
2005
2006
2007
2008
0,5191
0,58126
0,51069
0,50092
0,69096
0
Votre notation : Aucun
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