Hannover Re : l'histoire d'une croissance fulgurante

D'abord connue sous le nom de ATR (Aktiengesellschaft für Transport und Rückversicherung) la société connait une expansion rapide sur les marchés de réassurance dans les cinq premières années. En 1971, ATR affiche déjà un volume de primes de 120 millions de Deutsche Marks (36,7 millions USD) et un bénéfice net de 600 000 DM (183 500 USD).

En 1973, un management commun avec Eisen und Stahl Rückversicherung AG (E+S Re), compagnie sœur, est mis en place. Quinze ans plus tard, en 1988, les deux sociétés collaboreront plus étroitement en s'engageant dans un accord de souscription commun.

En 1976, le portefeuille affaires directes transport de ATR est transféré à HDI. A la suite de cette opération, ATR est exclusivement impliquée dans des opérations de réassurance. C'est le moment choisi par les actionnaires pour rebaptiser la société : Hannover Re sera son nouveau nom.

Une internationalisation croissante

Au début des années 1990, les 450 employés du groupe souscrivent un volume de primes de 4 milliards de DM (2,6 milliards USD) soit 30 fois plus qu'en 1970.

Durant les dix années suivantes, la compagnie réalise un certain nombre d'acquisitions en Allemagne et à l'étranger. Elle acquiert le portefeuille de Hamburger International Rückversichrung en 1990 puis inaugure en 1992 une filiale en Irlande. En 1994, Hannover Re et E+S Re prennent chacune une participation de 50% dans le réassureur australien Hannover Life Re of Australia.

En termes de produits, Hannover Re va ouvrir la voie à la titrisation. La première action de ce type, va permettre le transfert des risques catastrophes naturelles vers les marchés financiers. Le groupe reste à ce jour un des principaux acteurs des opérations de transfert de risques alternatifs aussi bien en vie qu'en non vie.

En 1994, Hannover Re introduit 25% de son capital à la bourse de Francfort et à celle de Hanovre. Les actions de Hannover Re seront négociables aux Etats-Unis à partir de 1997.

Avec l'argent levé en bourse, Hannover Re accélère sa politique de développement. En 1995, la montée dans l'actionnariat de E+S Re lui permet d'en détenir la majorité et soude définitivement les deux entités. La stratégie d'expansion du groupe est maintenue. Une filiale est inaugurée en Malaisie afin d'accroitre le volume d'affaires en Asie.

Hannover Re : premières mesures de restructuration

En 1996, Wilhelm Zeller est nommé CEO. Le groupe réalise alors un chiffre d'affaires supérieur à 3 milliards EUR (3,7 milliards USD). Une des premières mesures de Zeller est de restructurer l'ensemble des activités : Hannover Re est en charge des affaires internationales alors que E+S Re hérite du marché allemand.

En 1997, en plus de l'acquisition d'une partie du portefeuille de Skandia International de Stockholm, un pas symbolique est franchi en Asie avec la création d'un bureau de représentation en Chine.

La décennie d'expansion s'achève avec l'ouverture d'une série de filiales à travers le monde dont Mexico en 1998, Dublin, Kuala Lumpur et Hong Kong en 1999. Enfin, pour diversifier son portefeuille, Hannover Re prend, également, le contrôle en 1999 du marché de niches détenu par Clarendon aux USA dans les activités de back offices tels que le run off, la gestion des sinistres, le conseil juridique ou informatique.

Hannover Re : la nouvelle réorganisation entre 2000 et 2005

Depuis sa création, Hannover Re a connu une ascension fulgurante. La décennie 1990-2000 s'achève avec une croissance des primes de 49% en 1999 et de 24% en 2000. L'année 2000 est la sixième année consécutive de résultats positifs. Afin de préserver cette tendance, une réorganisation est envisagée, notamment dans la branche vie. Un programme de restructuration est alors entamé. Sa finalisation est prévue au 1er janvier 2011, date à laquelle toutes les entités vie du réassureur seront regroupées sous le label Hannover Life Re.

Dès l'année 2000, le groupe s'oriente vers une organisation en quatre pôles d'affaires autonomes : non vie, vie et santé, réassurance financière et risques spéciaux. Cette restructuration a ainsi permis au groupe d'absorber le choc des événements du 11 septembre 2001 et, fait exceptionnel, de dégager un profit au cours de l'exercice 2001.

Dans un souci de spécialisation, la souscription des affaires catastrophes naturelles est centralisée aux Bermudes et celle des contrats de réassurance financière au Luxembourg.

En 2005, avec la montée en puissance de l'assurance takaful, une filiale entièrement dédiée à ce segment est mise en place à Bahreïn sous l'appellation Hannover Re Takaful BSC. A partir de 2007, l'ensemble des affaires souscrites dans les pays arabes y est également regroupé. Cette activité est comptabilisée à travers Hannover Re AG Bahrain.

En 2005, l'assurance est secouée par des sinistres catastrophiques d'une ampleur et d'une fréquence inhabituelles. Hannover Re subit cette tourmente sans que son capital ne soit affecté ; le réassureur totalise une perte de 800 millions EUR (947 millions USD) sur l'exercice. Les sinistres dus aux ouragans Katrina, Rita et Wilma lui ont coûté plus de 1 milliard EUR (1,18 milliard USD) net de toute rétrocession.

Hannover Re : une présence sur les marchés à fort potentiel

Depuis sa création, Hannover Re a montré que sa capacité à dégager de bons résultats réside, en partie, dans son habilité à tirer rapidement profit des opportunités offertes par les marchés et à innover dans des produits nouveaux, tels que, la réassurance financière et la titrisation.

Au milieu des années 2000, le groupe entreprend un programme de développement sur les marchés émergents à fort potentiel. Après le monde arabe, Hannover Re concentre tout d'abord ses efforts sur la Chine où les autorités lui délivrent un agrément lui permettant d'étendre ses opérations aux branches vie et maladie. Mais, ce n'est qu'en 2009 que sa filiale de Shanghai est pleinement autorisée à souscrire dans toutes les branches.

En 2008, le groupe négocie un accord de développement en Inde, destiné à gagner des parts de marché, en collaboration avec le réassureur étatique GIC. La même année, des filiales sont inaugurées au Brésil et en Corée du Sud.

Changement à la tête du groupe Hannover Re

En 2009, Wilhelm Zeller quitte son poste à la tête du groupe qu'il a dirigé pendant 13 ans. Il a permis une progression constante de la compagnie qui est devenue le troisième réassureur mondial. Cette progression, en termes de chiffre d'affaires, s'est réalisée grâce à un développement stratégique efficace et à une diversification des activités. Il a également su maintenir une profitabilité élevée.

Wilhelm Zeller est remplacé par Ulrich Wallin qui devient le nouveau CEO. Ce dernier prend les rênes d'un réassureur solide au moment même où la crise financière affecte l'activité d'assurance.

Soutenu par l'activité de la branche vie de ING life Etats-Unis, l'exercice 2009 s'achève sur un bénéfice historique de 730 millions EUR (1 046 millions USD). Hannover Re est le deuxième réassureur le plus rentable.

En 2010, Hannover Re Life a été élu meilleur réassureur vie du marché. Le groupe devrait dépasser les 10 milliards EUR (13 milliards USD) de primes brutes, ce qui consoliderait sa place de troisième réassureur mondial en 2010.

Les agences Standard & Poor's et AM Best ont respectivement accordées à Hannover Re les notes AA- (très solide) et A (Excellent).

Le groupe compte 2100 employés répartis dans plus de 100 filiales ou bureaux de représentation. La réassurance non vie totalise 55,9% du chiffre d'affaires 2009 et la vie les 44,1% restants.

La répartition géographique des primes acquises est assez équilibrée avec comme principaux marchés les Etats-Unis (27,7%), le Royaume Uni (17,6%), l'Allemagne (12,8%), la France (4,7%). L'Asie représente 8,1% du chiffre d'affaires et l'Afrique 3,5%.